Bitcoin corre o risco de encerrar o mercado de alta se cair abaixo de US$ 75.500
O Bitcoin precisa se manter acima de US$ 75.500 para preservar sua estrutura de recuperação, segundo Jesse Marre, gestor sênior de portfólio da Hilbert Group. Esse nível é o principal limite de suporte depois que o Bitcoin caiu por cinco dias consecutivos, perdeu 5,4% na semana e chegou a ser negociado brevemente abaixo de US$ 80.000. O suporte de curto prazo está entre US$ 78.500 e US$ 79.500. Uma queda sustentada abaixo de US$ 75.500 poderia levar o Bitcoin de volta às mínimas da faixa anterior. No movimento de alta, recuperar US$ 81.400 restabeleceria sua faixa de consolidação de curto prazo. Uma alta acima de US$ 85.000 e US$ 87.500 poderia abrir caminho para US$ 95.000–US$ 98.000.
Os ETFs à vista de Bitcoin dos EUA ainda registraram cerca de US$ 442 milhões em entradas líquidas semanais, apesar das retiradas de US$ 635 milhões na quinta-feira. Os preços das opções indicaram maior demanda por proteção contra quedas: as opções de venda com delta de cinco apresentaram volatilidade implícita de 44%, em comparação com 38% para as opções de compra. A Hilbert também informou que a liquidez estava restrita, enquanto os preços elevados do petróleo, as perdas das ações de tecnologia e a incerteza antes da decisão do Federal Reserve em 28 de outubro pesaram sobre o apetite por risco. O analista espera que as taxas permaneçam inalteradas, mas prevê uma mensagem mais agressiva. Para os traders de Bitcoin, o suporte de US$ 75.500, os fluxos dos ETFs e as orientações do Fed são sinais importantes a observar.
Bearish
O balanço de riscos no curto prazo é baixista porque o Bitcoin registrou cinco perdas diárias consecutivas, caiu abaixo de US$ 80.000 e está testando um suporte em meio ao enfraquecimento da liquidez e à maior aversão ao risco. O nível de US$ 75.500 apontado pelo analista é uma referência técnica clara: uma ruptura sustentada poderia invalidar a recuperação desde as mínimas do verão e levar os traders a mirar as mínimas anteriores da faixa. Além disso, o fato de as opções de venda apresentarem volatilidade implícita superior à das opções de compra indica demanda por proteção contra quedas.
Há fatores que contrabalançam esse cenário. Os ETFs spot de Bitcoin dos EUA mantiveram entradas líquidas positivas na semana, e os níveis de alta indicados pelo analista apontam um caminho de recuperação caso o Bitcoin retome US$ 81.400 e depois supere a faixa de US$ 85.000–US$ 87.500. Mas a saída de US$ 635 milhões dos ETFs na quinta-feira mostra como os fluxos podem se reverter rapidamente durante uma onda de vendas. Episódios semelhantes de aversão ao risco, quando as ações enfraquecem e as preocupações macroeconômicas impulsionam a volatilidade, muitas vezes aumentam a correlação do Bitcoin com outros ativos de risco e amplificam os movimentos de curto prazo. Uma mensagem hawkish do Federal Reserve, preços elevados do petróleo ou uma deterioração adicional da liquidez poderiam aumentar a pressão; um resultado menos hawkish e a retomada das entradas nos ETFs poderiam favorecer uma recuperação.
No curto prazo, os traders podem acompanhar a faixa de US$ 78.500–US$ 79.500 e o nível de US$ 75.500 em busca de possíveis sinais de rompimento, enquanto a volatilidade e a atividade de stop-loss podem aumentar perto da decisão do Fed. No longo prazo, a estrutura do mercado continua condicionada, e não claramente baixista: manter-se acima de US$ 75.500 preservaria a tese de recuperação, enquanto perder esse nível poderia mudar o sentimento em direção a um reajuste mais amplo da faixa. Esta é a visão de mercado de um analista, não um resultado de preço confirmado.