Bitcoin riskerar att bryta tjurmarknaden om priset faller under 75 500 dollar
Bitcoin måste hålla sig över 75 500 dollar för att bevara sin återhämtningsstruktur, enligt Jesse Marre, senior portföljförvaltare på Hilbert Group. Nivån är den viktigaste stödnivån efter att Bitcoin fallit fem dagar i rad, tappat 5,4 % under veckan och tillfälligt handlats under 80 000 dollar. Det närmaste stödet ligger vid 78 500–79 500 dollar. Ett varaktigt fall under 75 500 dollar kan föra Bitcoin tillbaka mot tidigare intervallbottnar. På uppsidan skulle en återgång över 81 400 dollar återställa det närmaste konsolideringsintervallet. Rörelser över 85 000 och 87 500 dollar kan öppna vägen mot 95 000–98 000 dollar.
Amerikanska spot-ETF:er för Bitcoin noterade fortfarande cirka 442 miljoner dollar i nettoinflöden under veckan, trots uttag på 635 miljoner dollar på torsdagen. Prissättningen av optioner visade större efterfrågan på skydd mot nedgång: säljoptioner med delta 5 hade en implicit volatilitet på 44 %, jämfört med 38 % för köpoptioner. Hilbert rapporterade också begränsad likviditet, samtidigt som höga oljepriser, nedgångar i teknikaktier och osäkerhet inför Federal Reserves beslut den 28 oktober tyngde riskaptiten. Analytikern räknar med att räntorna lämnas oförändrade, men väntar sig ett hökaktigt budskap. För Bitcoin-handlare är stödnivån 75 500 dollar, ETF-flöden och Fed:s vägledning viktiga signaler att följa.
Bearish
Riskbalansen på kort sikt är bearish eftersom Bitcoin har fallit fem dagar i rad, sjunkit under 80 000 dollar och testar stödet samtidigt som likviditeten försvagas och riskaversionen ökar på bred front. Analytikerns nivå på 75 500 dollar är en tydlig teknisk gräns: ett varaktigt brott nedåt kan ogiltigförklara återhämtningen från sommarens lägsta nivåer och få handlare att sikta mot tidigare bottnar i handelsintervallet. Att säljoptioner har högre implicit volatilitet än köpoptioner tyder också på en efterfrågan på skydd mot nedgångar.
Det finns motverkande faktorer. Amerikanska spot-ETF:er för Bitcoin hade fortsatt nettoinflöden under veckan, och analytikerns uppåtriktade nivåer visar en möjlig återhämtningsväg om Bitcoin återtar 81 400 dollar och därefter bryter över 85 000–87 500 dollar. Men ETF-utflödet på 635 miljoner dollar i torsdags visar hur snabbt flöden kan vända under en utförsäljning. Liknande perioder av riskaversion, när aktier försvagas och makroekonomisk oro driver upp volatiliteten, har ofta ökat Bitcoins korrelation med andra risktillgångar och förstärkt kortsiktiga rörelser. Ett hökaktigt budskap från Federal Reserve, höga oljepriser eller ytterligare försämrad likviditet kan öka pressen; ett mindre hökaktigt utfall och förnyade ETF-inflöden kan stödja en återhämtning.
På kort sikt kan handlare bevaka intervallet 78 500–79 500 dollar och nivån 75 500 dollar för tecken på ett eventuellt brott nedåt, samtidigt som volatiliteten och stop-loss-aktiviteten kan öka kring Fed-beskedet. På längre sikt är marknadsstrukturen fortfarande villkorad snarare än tydligt bearish: om nivån 75 500 dollar håller består tesen om en återhämtning, medan ett fall under den kan få sentimentet att skifta mot en bredare omställning av handelsintervallet. Detta är en analytikers marknadssyn, inte ett bekräftat prisutfall.