Bitcoin đối mặt nguy cơ phá vỡ đà tăng giá nếu xuống dưới 75.500 USD
Theo Jesse Marre, nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Hilbert Group, Bitcoin cần trụ vững trên mốc 75.500 USD để duy trì cấu trúc phục hồi. Đây là ngưỡng hỗ trợ then chốt sau khi Bitcoin giảm năm ngày liên tiếp, mất 5,4% trong tuần và có lúc giao dịch dưới 80.000 USD. Vùng hỗ trợ gần nhất nằm trong khoảng 78.500–79.500 USD. Nếu giá giảm và duy trì dưới 75.500 USD, Bitcoin có thể quay lại các mức đáy của vùng giao dịch trước đó. Ở chiều tăng, việc vượt lại 81.400 USD sẽ khôi phục vùng tích lũy ngắn hạn. Giá vượt 85.000 USD và 87.500 USD có thể mở đường lên 95.000–98.000 USD.
Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ vẫn ghi nhận dòng vốn ròng vào khoảng 442 triệu USD trong tuần, bất chấp khoản rút 635 triệu USD vào thứ Năm. Định giá quyền chọn cho thấy nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm giá cao hơn: quyền chọn bán có delta 5 có biến động hàm ý 44%, so với 38% ở quyền chọn mua. Hilbert cũng cho biết thanh khoản đang bị hạn chế; trong khi đó, giá dầu cao, cổ phiếu công nghệ giảm và sự bất định trước quyết định ngày 28 tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm khẩu vị rủi ro. Nhà phân tích dự đoán lãi suất sẽ không thay đổi, nhưng thông điệp có thể mang tính thắt chặt. Với các nhà giao dịch Bitcoin, mức hỗ trợ 75.500 USD, dòng vốn ETF và định hướng của Fed là những tín hiệu quan trọng cần theo dõi.
Bearish
Cán cân rủi ro trong ngắn hạn nghiêng về xu hướng giảm vì Bitcoin đã ghi nhận năm phiên giảm liên tiếp, rơi xuống dưới 80.000 USD và đang kiểm tra vùng hỗ trợ trong bối cảnh thanh khoản suy yếu và tâm lý né tránh rủi ro gia tăng. Mốc 75.500 USD mà nhà phân tích đưa ra là một ngưỡng kỹ thuật rõ ràng: nếu giá phá vỡ và duy trì dưới ngưỡng này, đà phục hồi từ các mức đáy mùa hè có thể bị vô hiệu, đồng thời khiến các nhà giao dịch nhắm đến những đáy trước đó của vùng giá. Việc quyền chọn bán có biến động hàm ý cao hơn quyền chọn mua cũng cho thấy nhu cầu phòng hộ trước rủi ro giảm giá.
Tuy nhiên, vẫn có những yếu tố cân bằng. Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ vẫn ghi nhận dòng vốn ròng vào dương trong tuần, và các mốc tăng giá mà nhà phân tích đưa ra cho thấy một lộ trình phục hồi nếu Bitcoin lấy lại mốc 81.400 USD rồi vượt qua vùng 85.000–87.500 USD. Dù vậy, dòng tiền rút 635 triệu USD khỏi ETF hôm thứ Năm cho thấy dòng vốn có thể đảo chiều nhanh đến mức nào trong một đợt bán tháo. Trong những đợt né tránh rủi ro tương tự, khi cổ phiếu suy yếu và các lo ngại vĩ mô làm gia tăng biến động, Bitcoin thường có mức tương quan cao hơn với các tài sản rủi ro khác, khiến các biến động ngắn hạn bị khuếch đại. Thông điệp cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, giá dầu ở mức cao hoặc thanh khoản tiếp tục xấu đi có thể làm gia tăng áp lực; kết quả ít cứng rắn hơn cùng với dòng vốn ETF quay trở lại có thể hỗ trợ nhịp hồi phục.
Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch có thể theo dõi vùng 78.500–79.500 USD và mốc 75.500 USD để tìm dấu hiệu phá vỡ tiềm ẩn, trong khi biến động và hoạt động kích hoạt lệnh cắt lỗ có thể tăng quanh thời điểm Fed đưa ra quyết định. Về dài hạn, cấu trúc thị trường vẫn phụ thuộc vào các điều kiện cụ thể, chứ chưa hẳn nghiêng rõ rệt về xu hướng giảm: giữ được mốc 75.500 USD sẽ duy trì luận điểm phục hồi, còn nếu mất mốc này, tâm lý có thể chuyển sang kỳ vọng tái lập vùng giao dịch trên phạm vi rộng hơn. Đây là nhận định thị trường của một nhà phân tích, không phải kết quả giá đã được xác nhận.