Биткоиннің АҚШ-тағы нақты кірістілікпен корреляциясы рекордтық деңгейге жетті
Fidelity Digital Assets мәліметінше, 2026 жылы биткоин мен АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының нақты кірістілігі арасындағы корреляция 0,6-дан асып, рекордтық деңгейге жеткен. Тарихи тұрғыдан биткоиннің нақты кірістілікпен байланысы әлсіз немесе теріс болған, алайда соңғы жылдары бұл байланыс оң сипатқа көбірек ие болды. Жуырдағы екі айлық кезеңде қазынашылық облигациялардың кірістілігі 10%-дан астам өскен кезде биткоин шамамен 30%-ға қымбаттады.
Fidelity биткоиннің 21 миллион монетамен шектелген ұсынысына қызығушылықтың артуын АҚШ-тың бюджет жағдайына қатысты алаңдаушылықпен байланыстырады. Федералдық қарыз 40 триллион доллардан асты. 2026 қаржы жылындағы бюджет тапшылығы шамамен 1,99 триллион доллар болды; 2025 жылы ол 1,78 триллион доллар болған. Ал пайыздық төлемдердің таза шығыны 1,05 триллион долларға дейін өсті. Компанияның айтуынша, биткоин валюталардың құнсыздануынан қорғайтын ықтимал құн сақтау құралы мен портфельді әртараптандыру мүмкіндігін іздейтін инвесторлар үшін тартымды болуы мүмкін.
Бұл корреляция нақты кірістіліктің өсуі биткоин бағасының көтерілуіне себеп болғанын дәлелдемейді. Қаржы саясаты, қазынашылық облигациялар аукциондары мен нарық жағдайлары өзгерген кезде осы байланыстың сақталуын трейдерлер бақылауы керек, өйткені ол биткоиннің тәуекелден қорғану құралы ретіндегі рөліне және пайыздық мөлшерлемелерге негізделген стратегиялардың нәтижесіне әсер етуі мүмкін.
Neutral
Рекордтық корреляция биткоиннің нақты кірістілік пен АҚШ-тың бюджет тұрақтылығына қатысты алаңдаушылықты қоса алғанда, кең ауқымды макроэкономикалық факторларға жауап беріп жатыр деген пікірді нығайтуы мүмкін. Инвесторлар валюталардың құнсыздануынан қорғануды іздесе, ұсыныстың шектеулілігі туралы тұжырым сұранысты қолдауы ықтимал. Ал мөлшерлемелердің өсуімен қатар болған соңғы баға өсімі биткоиннің портфельдердегі рөлін қайта бағалап жатқан трейдерлердің назарын аударуы мүмкін.
Алайда корреляция себеп-салдар байланысын дәлелдемейді, ал деректердің өзі биткоиннің өсуі жалғасатынын көрсетпейді. Қысқа мерзімде трейдерлер кірістіліктің өзгеруіне және бюджет мәселелеріне қатысты жаңалықтарға әрекет етуі мүмкін. Бұл байланыстың сақталатынын тексеру барысында құбылмалылық артуы ықтимал. Ұзақ мерзімде бюджетке қатысты тұрақты алаңдаушылық биткоинді құн сақтау құралы ретінде қарастыратын тұжырымды қолдауы мүмкін, бірақ нарық жағдайларының өзгеруі, саясат шешімдері және тәуекелге деген тәбеттің ауытқуы корреляцияны әлсіретуі ықтимал. Сондықтан бұл деректер биткоин бағасының бағыты туралы анық белгі бермейді.