Bitcoinin 10 000 dollarin riski riippuu Yhdysvaltain osakemarkkinoiden 20 prosentin korjausliikkeestä
Bloomberg Intelligencen strategi Mike McGlone varoitti, että Bitcoin voi pudota 10 000 dollariin, jos S&P 500 kokee pitkittyneen 20 prosentin korjauksen. Hän kuvaili Bitcoinin viimeaikaista elpymistä mahdolliseksi ”karhumarkkinan pomppaukseksi” ja sanoi, että sen tiiviimpi yhteys osakkeisiin altistaa sen laajemmalle myyntiaallolle ja kiristyville rahoitusoloille. Kyseessä on ehdollinen skenaario, ei varma hintaennuste. McGlone kyseenalaisti myös BlackRockin ja JPMorganin odotukset Bitcoinin noin 10 prosentin vuotuisesta tuotosta.
Myöhemmässä raportissa Bitcoinin hinta oli noin 82 000 dollaria, noin 35 prosenttia alle sen yli 126 000 dollarin ennätyskorkeuden, ja kurssi oli laskenut noin 6 prosenttia 30 päivässä. S&P 500 oli noussut vuoden alusta 13 prosenttia. Bitcoinin hinta oli hetkellisesti saanut tukea noin 80 000 dollarista. Teknisten analyytikkojen mukaan treidaajien kannattaa seurata tätä tasoa: sen pitäminen voi säilyttää nousurakenteen, kun taas sen alittaminen voi lisätä painetta. Spot-Bitcoin-ETF:iin virtasi varoja kolmena päivänä, mukaan lukien yli 528 miljoonaa dollaria 21. lokakuuta, mutta seuraavana päivänä niistä virtasi ulos yli 635 miljoonaa dollaria. Aiemmassa raportissa kerrottiin 729 miljoonan dollarin nostoista kahden kaupankäyntipäivän aikana, mikä korostaa sijoittajien tunnelman nopeaa muutosta.
Myös siitä ollaan eri mieltä, kuinka alas Bitcoin voi pudota. CryptoQuantin perustaja Ki Young Ju arvioi, että ETF-rahastoihin virranneet noin 58 miljardia dollaria ja yritysten kassavarantojen 1,3 miljoonaa BTC:tä viittaavat siihen, että ketjussa laskettu hankintahintojen alaraja on lähempänä 30 000 dollaria, vaikka nämä omistukset myytäisiin. Hänen mukaansa 10 000 dollarin hinta painaisi Bitcoinin MVRV-suhteen lähelle 0,2:ta, alle 0,6:n tason, jonka hän tunnisti aiemmaksi historialliseksi pohjaksi. Treidaajien keskeisiä riskejä ovat Yhdysvaltain osakkeiden korjausliike, likviditeetin kiristyminen ja vivutettujen positioiden pakkosulkemiset. 10 000 dollarin skenaario edellyttää osakemarkkinoiden voimakasta laskua eikä ole varma.
Bearish
Uutinen on Bitcoinin kannalta laskusuuntainen, sillä se tuo esiin mahdollisen tien huomattaviin tappioihin, jos Yhdysvaltain osakemarkkinoilla nähdään pitkäkestoinen korjausliike. McGlonen 10 000 dollarin skenaario on äärimmäinen ja ehdollinen varoitus, ei perusennuste. Hänen näkemyksensä siitä, että Bitcoin on tullut herkemmäksi osakemarkkinoille ja kiristyvälle likviditeetille, voi kuitenkin heikentää markkinatunnelmaa. Raportoitu ETF-rahastojen sisäänvirtausten muuttuminen voimakkaiksi ulosvirtauksiksi, Bitcoinin lasku ennätyskorkealta tasoltaan ja 80 000 dollarin tukitason merkitys voivat lisätä lyhyen aikavälin volatiliteettia. Jos kurssi laskee tämän tason alle, se voi laukaista stop-loss-myyntejä ja vivutettujen positioiden pakkosulkemisia, mikä lisäisi myyntipainetta.