비트코인의 1만 달러 하락 위험은 미국 증시의 20% 조정에 달려 있다

Bloomberg Intelligence의 전략가 마이크 맥글론은 S&P 500이 장기간 20% 조정을 겪으면 비트코인이 1만 달러까지 하락할 수 있다고 경고했다. 그는 최근 비트코인의 회복을 ‘약세장에서의 일시적 반등’일 가능성이 있다고 표현했으며, 주식과의 연관성이 커져 더 광범위한 매도와 금융 여건 악화에 취약해졌다고 말했다. 이는 조건부 시나리오이지 확정적인 가격 전망은 아니다. 맥글론은 BlackRock과 JPMorgan이 예상한 비트코인의 연간 수익률 약 10%에 대해서도 의문을 제기했다. 이후 보고서에서 비트코인은 약 8만 2,000달러에 거래됐다. 이는 12만 6,000달러를 넘은 사상 최고가보다 약 35% 낮고, 30일 전보다 약 6% 하락한 수준이다. S&P 500은 연초 이후 13% 상승했다. 비트코인 가격은 한때 8만 달러 부근에서 지지를 받았다. 기술적 분석가들은 거래자들이 이 수준을 주시해야 한다고 말했다. 이 가격대를 지키면 강세 구조가 유지될 수 있지만, 하향 돌파하면 압력이 커질 수 있다. 현물 비트코인 ETF는 10월 21일 5억 2,800만 달러 이상을 포함해 사흘 연속 자금이 유입된 뒤, 다음 날 6억 3,500만 달러가 넘는 순유출을 기록했다. 앞선 보도에서는 두 거래일 동안 7억 2,900만 달러가 빠져나갔다고 전해 투자 심리가 얼마나 빠르게 바뀌었는지를 보여줬다. 비트코인이 얼마나 더 하락할 수 있는지에 대해서도 의견이 엇갈린다. CryptoQuant 창립자 기영주는 약 580억 달러의 ETF 자금 유입과 기업 재무부문의 130만 BTC 보유량을 고려하면, 해당 보유분이 모두 처분되더라도 온체인 원가 기준의 하방 지지선은 3만 달러에 더 가깝다고 주장했다. 그는 가격이 1만 달러가 되면 비트코인의 MVRV 비율이 약 0.2로, 과거 역사적 저점이라고 지목한 0.6보다 낮아질 것이라고 말했다. 거래자들에게 주요 위험은 미국 주식시장 조정, 유동성 위축, 레버리지 포지션의 강제 청산이다. 1만 달러 시나리오는 주식시장의 큰 폭 하락을 전제로 하며 확실한 것은 아니다.