Rủi ro Bitcoin giảm xuống 10.000 USD phụ thuộc vào đợt điều chỉnh 20% của chứng khoán Mỹ
Chiến lược gia Mike McGlone của Bloomberg Intelligence cảnh báo Bitcoin có thể giảm xuống 10.000 USD nếu S&P 500 trải qua đợt điều chỉnh kéo dài 20%. Ông mô tả đợt phục hồi gần đây của Bitcoin là một khả năng “hồi phục trong thị trường giá xuống” và cho rằng mối liên hệ ngày càng chặt chẽ với cổ phiếu khiến Bitcoin dễ bị ảnh hưởng bởi làn sóng bán tháo trên diện rộng và các điều kiện tài chính thắt chặt hơn. Đây là một kịch bản có điều kiện, không phải dự báo giá chắc chắn. McGlone cũng nghi ngờ kỳ vọng của BlackRock và JPMorgan rằng Bitcoin sẽ mang lại lợi suất hằng năm khoảng 10%.
Trong báo cáo sau đó, Bitcoin được giao dịch quanh mức 82.000 USD, thấp hơn khoảng 35% so với mức cao kỷ lục trên 126.000 USD và giảm khoảng 6% trong 30 ngày. S&P 500 tăng 13% từ đầu năm đến nay. Giá Bitcoin từng tạm thời tìm được hỗ trợ quanh mức 80.000 USD, một ngưỡng mà các nhà phân tích kỹ thuật cho rằng nhà giao dịch nên theo dõi: giữ được ngưỡng này có thể duy trì cấu trúc tăng giá, còn nếu thủng thì áp lực có thể gia tăng. Các ETF Bitcoin giao ngay chuyển từ ba ngày ghi nhận dòng vốn vào, trong đó có hơn 528 triệu USD vào ngày 21 tháng 10, sang dòng vốn rút ra hơn 635 triệu USD vào ngày hôm sau. Một bản tin trước đó ghi nhận 729 triệu USD bị rút trong hai phiên, cho thấy tâm lý nhà đầu tư thay đổi nhanh chóng.
Ngoài ra, cũng có ý kiến khác nhau về mức Bitcoin có thể giảm sâu đến đâu. Nhà sáng lập CryptoQuant Ki Young Ju lập luận rằng dòng vốn vào ETF khoảng 58 tỷ USD và lượng 1,3 triệu BTC do các quỹ ngân khố doanh nghiệp nắm giữ hàm ý mức sàn giá vốn on-chain gần 30.000 USD hơn, ngay cả khi các khoản nắm giữ đó bị bán ra. Ông nói mức giá 10.000 USD sẽ đưa tỷ lệ MVRV của Bitcoin xuống gần 0,2, thấp hơn mốc 0,6 mà ông xác định là đáy lịch sử trước đây. Với các nhà giao dịch, những rủi ro chính là đợt điều chỉnh của cổ phiếu Mỹ, thanh khoản thắt chặt và các đợt thanh lý vị thế dùng đòn bẩy; kịch bản 10.000 USD phụ thuộc vào một đợt suy giảm mạnh của thị trường chứng khoán và không phải điều chắc chắn.
Bearish
Tin tức này mang tính tiêu cực đối với Bitcoin vì cho thấy một con đường tiềm tàng dẫn đến những khoản thua lỗ đáng kể nếu thị trường cổ phiếu Mỹ trải qua một đợt điều chỉnh kéo dài. Kịch bản Bitcoin xuống 10.000 USD của McGlone là một cảnh báo cực đoan có điều kiện, chứ không phải dự báo cơ sở. Tuy nhiên, nhận định của ông rằng Bitcoin ngày càng nhạy cảm hơn với thị trường cổ phiếu và tình trạng thanh khoản bị thắt chặt có thể gây bất lợi cho tâm lý thị trường. Việc dòng tiền được cho là đã chuyển từ chảy vào ETF sang chảy ra mạnh, Bitcoin giảm so với mức đỉnh kỷ lục và tầm quan trọng của ngưỡng hỗ trợ 80.000 USD có thể làm gia tăng biến động trong ngắn hạn. Nếu giá thủng ngưỡng này, các lệnh bán cắt lỗ và việc thanh lý những vị thế dùng đòn bẩy có thể bị kích hoạt, làm gia tăng áp lực.