Moon Pursuit創業者、FRBをめぐるリスクが続くなかでもビットコインは底を打ったと発言
Moon Pursuit Capitalの創業者、Utkarsh Ahuja氏は、ビットコインはおそらくサイクルの底を打ち、緩やかな回復に入りつつあると述べた。ただし、一直線の上昇ではなく、断続的な調整があると予想している。米中間選挙の結果を過度に読み込まないようトレーダーに警告し、ビットコインの方向性には流動性、金利、資本コストのほうが大きく影響すると指摘した。米国の雇用統計と、12月の連邦準備制度理事会（FRB）による金利決定が、目先の重要な試金石となる。Ahuja氏は、金融引き締め政策のリスクも強調した。米国の第3四半期の成長率は3.4％、9月のPCEインフレ率（前年同月比）は3.6％で、FRBは10月に政策金利を3.75～4％に据え置いた。別の動きとして、10月29日のハッキング後、Binanceでは約53億ドルの純流出が発生した一方、OKXとBybitは資金流入を報告した。Ahuja氏は、こうした資金の動きは分散投資を反映している可能性があるものの、信頼への懸念がBinance以外にも広がるかどうかを注視すべきだと述べた。イランをめぐる地政学的緊張も原油価格を押し上げ、ビットコインを含むリスク資産への圧力を強める可能性がある。
Neutral
この報告はバランスの取れた内容であり、明確な市場の材料とは言えません。ビットコインがサイクルの底に達したというアフジャ氏の見方は、長期的には慎重ながら強気の見通しを支えるものですが、市場に関する評価であり、トレンド反転の確認ではありません。短期的には、米国の雇用統計、12月の連邦準備制度理事会（FRB）の決定、選挙をめぐる不確実性、そして原油やインフレに影響を及ぼす可能性のある地政学的な動向に、トレーダーは引き続き敏感に反応するでしょう。データがインフレの長期化や金融政策の引き締めを示せば、利回りの上昇とリスク選好の低下がビットコインの重しとなる可能性があります。過去にも、FRBのタカ派的なシグナルを受けてリスク資産全般が売られた局面で、同様の動きが見られました。反対に、弱めのデータや政治的混乱が比較的小さい結果となれば、安堵感による上昇を後押しする可能性があります。報告されたバイナンスからの53億ドルの資金流出は、資金が他のプラットフォームへ移り続ければ競合他社に恩恵をもたらす可能性がありますが、出金への懸念が中央集権型取引所全体に広がれば、より広範な信頼を損なうおそれもあります。過去の取引所のストレス事例と同様、継続的な資金流出、取引高、流動性のほうが、見出しになった単一の数字よりも多くの情報をもたらします。総じて、回復の可能性は、マクロ経済および取引所関連の大きな不確実性によって相殺されているため、中立的な分類が適切です。トレーダーはBTCの値動きに加え、米国債利回り、ドルの強さ、金利見通し、取引所への資金フロー、原油価格にも注目するとよいでしょう。