Bitcoin unter Druck durch Inflation und Kapitalabflüsse
Bitcoin fiel kurzzeitig unter 80.000 US-Dollar, nachdem die Inflation in den USA höher als erwartet ausgefallen war. Dadurch kehrten die Sorgen über die Zinssätze zurück und es kam zu umfangreichen Liquidationen am Kryptomarkt. Berichten zufolge beliefen sich die Liquidationen innerhalb von 24 Stunden auf 929 bis 948 Millionen US-Dollar; der Großteil der erzwungenen Verkäufe entfiel auf Long-Positionen. Später erholte sich Bitcoin in Richtung 82.000 US-Dollar, als Händler ihre Erwartungen an eine Zinserhöhung im Oktober zurückschraubten. Die Volatilität blieb jedoch hoch.
Zusätzlichen Druck brachten die Mittelabflüsse: US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten wöchentliche Nettoabflüsse von rund 228 Millionen US-Dollar, während aus Ethereum-ETFs 320,1 Millionen US-Dollar abflossen. Bitcoin wurde zudem unter der geschätzten durchschnittlichen Kostenbasis von 82.300 US-Dollar der Inhaber US-amerikanischer Spot-Bitcoin-ETFs gehandelt. Analysten nannten 80.286 US-Dollar als kurzfristige Unterstützung; darunter liegen 78.002 und 75.092 US-Dollar. Zu den Widerstands- und Erholungsmarken zählen 81.603 und 84.245 US-Dollar sowie in einer breiteren Handelsspanne 86.500 US-Dollar.
Über die Kursentwicklung hinaus könnten vorgeschlagene MSCI-Regeln Bitcoin-Treasury-Unternehmen wie Strategy und Metaplanet betreffen. Ein möglicher Ausschluss aus Indizes könnte Fondsverkäufe auslösen. Unabhängig davon haben Unternehmen Pläne für tokenisierte Aktien kritisiert. Anhaltende Inflation, ETF-Abflüsse und Unsicherheit rund um Bitcoin-bezogene Unternehmen machen die Stimmung gegenüber Bitcoin fragil. Anhaltende ETF-Zuflüsse und eine weniger restriktive Aussicht auf die Geldpolitik der Federal Reserve könnten eine Erholung stützen.
Bearish
Das Gesamtsignal für Bitcoin ist kurzfristig bearish. Eine höher als erwartet ausgefallene Inflation hat die Sorge erneut verstärkt, dass die Zinsen restriktiv bleiben könnten. Dieses Umfeld kann Anleiherenditen und den US-Dollar stützen und zugleich die Nachfrage nach Risikoanlagen dämpfen. Die abrupte Liquidierung gehebelter Long-Positionen erhöht den unmittelbaren Verkaufsdruck und kann die Volatilität verstärken, insbesondere im Bereich von 80.000 US-Dollar. Die Erholung von Bitcoin in Richtung 82.000 US-Dollar und die gesunkenen Erwartungen an eine Zinserhöhung im Oktober wirken dem teilweise entgegen. Die wöchentlichen Abflüsse aus Spot-Bitcoin-ETFs zeigen jedoch, dass die institutionelle Nachfrage nicht stark genug war, um eine nachhaltige Erholung zu bestätigen.
Händler dürften darauf achten, ob Bitcoin die Unterstützungszone bei 80.286 US-Dollar halten und die Niveaus rund um die Kostenbasis der ETF-Inhaber bei etwa 82.300 US-Dollar zurückerobern kann. Ein anhaltender Rückgang könnte die genannten Unterstützungen bei etwa 78.002 und 75.092 US-Dollar in den Fokus rücken; eine Erholung über den nahe gelegenen Widerstand würde die kurzfristige Stimmung verbessern. Längerfristig könnten anhaltende ETF-Abflüsse, eine restriktive Geldpolitik und mögliche indexbedingte Verkäufe von Bitcoin-Treasury-Unternehmen das Vertrauen und die Liquidität belasten. Diese Risiken sind nicht ausschlaggebend: Kontinuierliche ETF-Zuflüsse, nachlassende Verkäufe langfristiger Halter und ein weniger restriktiver Ausblick der Federal Reserve könnten Bitcoin stabilisieren und eine Erholung unterstützen.