Bitcoin paineessa inflaation ja pääomavirtojen ulosvirtauksen vuoksi
Bitcoin kävi hetkellisesti alle 80 000 dollarissa sen jälkeen, kun Yhdysvaltain inflaatio ylitti odotukset. Tämä herätti uudelleen huolia koroista ja laukaisi laajoja kryptomarkkinoiden likvidointeja. Raporttien mukaan 24 tunnin aikana likvidoitiin positioita 929–948 miljoonan dollarin arvosta, ja suurin osa pakkomyynneistä koski pitkiä positioita. Bitcoin toipui myöhemmin lähelle 82 000 dollaria, kun treidaajat vähensivät odotuksia lokakuun koronnostosta, mutta volatiliteetti pysyi korkeana.
Rahastovirrat lisäsivät markkinoiden paineita: yhdysvaltalaisista spot-bitcoin-ETF-rahastoista virtasi viikossa ulos nettomääräisesti noin 228 miljoonaa dollaria, kun taas Ethereum-ETF-rahastojen ulosvirtaus oli 320,1 miljoonaa dollaria. Bitcoinilla käytiin kauppaa myös alle yhdysvaltalaisten spot-bitcoin-ETF-rahastojen omistajien arvioidun 82 300 dollarin keskimääräisen hankintahinnan. Analyytikot pitivät 80 286 dollaria lähiajan tukitasona, ja sen alapuolella ovat 78 002 ja 75 092 dollarin tasot. Vastus- ja elpymistasoihin kuuluvat 81 603 ja 84 245 dollaria sekä laajemmassa vaihteluvälissä 86 500 dollaria.
Hintojen lisäksi MSCI:n ehdottamat säännöt voivat vaikuttaa Bitcoinia kassavaroinaan pitäviin yrityksiin, kuten Strategyyn ja Metaplanetiin. Mahdollinen poistaminen indekseistä voisi saada rahastot myymään omistuksiaan. Erillisenä asiana yritykset vastustivat tokenisoituja osakkeita koskevia suunnitelmia. Sitkeä inflaatio, ETF-rahastojen ulosvirtaukset ja Bitcoin-yhtiöihin liittyvä epävarmuus pitävät markkinatunnelman hauraana. Jatkuvat pääomavirrat ETF-rahastoihin ja Yhdysvaltain keskuspankin vähemmän kiristävä näkymä voisivat tukea elpymistä.
Bearish
Bitcoinin yleinen lyhyen aikavälin signaali on laskeva. Odotettua korkeampi inflaatio on herättänyt uudelleen huolen siitä, että korot voivat pysyä rajoittavina. Tällainen tausta voi tukea joukkolainojen tuottoja ja Yhdysvaltain dollaria samalla, kun se vähentää riskialttiiden omaisuuserien kysyntää. Vipuvaikutteisten pitkien positioiden voimakas likvidointi lisää välitöntä myyntipainetta ja voi voimistaa volatiliteettia etenkin 80 000 dollarin tason tuntumassa. Bitcoinin toipuminen kohti 82 000 dollaria ja lokakuun koronnostoa koskevien odotusten väheneminen tarjoavat jonkin verran vastapainoa, mutta viikoittaiset ulosvirtaukset spot-Bitcoin-ETF:istä viittaavat siihen, ettei institutionaalinen kysyntä ollut riittävän vahvaa kestävän elpymisen vahvistamiseksi.
Treidaajat seuraavat todennäköisesti, pystyykö Bitcoin pitämään 80 286 dollarin tukialueen ja nousemaan takaisin ETF-omistajien kustannuspohjan lähellä oleville tasoille, noin 82 300 dollariin. Jatkuva lasku tämän tason alle voi nostaa esiin mainitut tuet noin 78 002 ja 75 092 dollarissa; palautuminen lähimmän vastustason yläpuolelle parantaisi lyhyen aikavälin tunnelmaa. Pidemmällä aikavälillä ETF-rahastojen jatkuvat ulosvirtaukset, rajoittava rahapolitiikka ja mahdolliset indekseihin liittyvät myynnit Bitcoinia kassavaroissaan pitävissä yrityksissä voivat heikentää luottamusta ja likviditeettiä. Riskit eivät ole ratkaisevia: tasaiset ETF-rahastojen sisäänvirtaukset, pitkäaikaisten omistajien myyntien hiipuminen ja Yhdysvaltain keskuspankin pehmeämpi linja voivat auttaa vakauttamaan Bitcoinia ja tukea elpymistä.