הביטקוין תחת לחץ בשל האינפלציה ויציאת הכספים
הביטקוין ירד לזמן קצר מתחת ל־80,000 דולר לאחר שהאינפלציה בארה״ב עלתה על הציפיות, והדבר עורר מחדש חששות בנוגע לריבית והוביל לחיסולים נרחבים בשוק הקריפטו. לפי דיווחים, היקף החיסולים בתוך 24 שעות הסתכם בין 929 ל־948 מיליון דולר, ורוב המכירות הכפויות נבעו מפוזיציות לונג. בהמשך התאושש הביטקוין לכיוון 82,000 דולר, לאחר שסוחרים הפחיתו את ציפיותיהם להעלאת ריבית באוקטובר, אך התנודתיות נותרה גבוהה.
תזרימי הקרנות הוסיפו לחץ על השוק: קרנות סל אמריקאיות מסוג ספוט לביטקוין רשמו יציאות נטו שבועיות של כ־228 מיליון דולר, ואילו קרנות סל לאית׳ריום רשמו יציאות של 320.1 מיליון דולר. הביטקוין נסחר גם מתחת לעלות הבסיס הממוצעת המשוערת של 82,300 דולר עבור מחזיקי קרנות הסל האמריקאיות מסוג ספוט לביטקוין. אנליסטים סימנו את 80,286 דולר כרמת תמיכה בטווח הקרוב, ומתחתיה את 78,002 ו־75,092 דולר. רמות ההתנגדות וההתאוששות כוללות את 81,603 ו־84,245 דולר, ובטווח מסחר רחב יותר גם את 86,500 דולר.
מעבר למחירים, כללים מוצעים של MSCI עשויים להשפיע על חברות שמחזיקות ביטקוין כנכס אוצר, כגון Strategy ו־Metaplanet; הסרה אפשרית מהמדדים עלולה לגרום לקרנות למכור. בנפרד, חברות התנגדו לתוכניות למניות שעברו טוקניזציה. אינפלציה מתמשכת, יציאות מקרנות סל וחוסר ודאות סביב חברות הקשורות לביטקוין מותירים את הסנטימנט כלפי הביטקוין שברירי. כניסות יציבות לקרנות סל ותחזית פחות מצמצמת מצד הפדרל ריזרב עשויות לסייע להתאוששות.
Bearish
האיתות הכולל לגבי ביטקוין בטווח הקרוב הוא דובי. אינפלציה גבוהה מהצפוי עוררה מחדש חשש שהריבית תישאר מרסנת. מצב כזה עשוי לתמוך בתשואות האג״ח ובדולר האמריקאי, ובה בעת להפחית את הביקוש לנכסי סיכון. חיסול חד של פוזיציות לונג ממונפות מוסיף לחץ מכירות מיידי ועלול להגביר את התנודתיות, במיוחד סביב רמת 80,000 הדולר. התאוששות הביטקוין לכיוון 82,000 דולר והירידה בציפיות להעלאת ריבית באוקטובר מספקות גורם מאזן מסוים, אך יציאות שבועיות מקרנות סל (ETF) של ביטקוין ספוט מעידות שהביקוש המוסדי לא היה חזק דיו כדי לאשר התאוששות בת־קיימא.
סוחרים צפויים לעקוב אם הביטקוין יוכל להחזיק באזור התמיכה של 80,286 דולר ולחזור לרמות סביב בסיס העלות של מחזיקי ה־ETF, קרוב ל־82,300 דולר. ירידה מתמשכת עשויה למקד את תשומת הלב ברמות התמיכה שצוינו, סביב 78,002 ו־75,092 דולר; התאוששות מעל ההתנגדות הקרובה תשפר את הסנטימנט בטווח הקצר. בטווח הארוך, יציאות מתמשכות מקרנות ETF, מדיניות מוניטרית מרסנת ומכירות אפשריות של חברות האוצר המחזיקות ביטקוין עקב שינויים במדדים עלולות לפגוע באמון ובנזילות. הסיכונים האלה אינם מכריעים: כניסות עקביות לקרנות ETF, ירידה במכירות מצד מחזיקים לטווח ארוך ותחזית מתונה יותר מצד הפדרל ריזרב עשויות לסייע לייצב את הביטקוין ולתמוך בהתאוששות.