Bitcoin sotto pressione per l’inflazione e i deflussi

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Bitcoin è sceso brevemente sotto gli 80.000 dollari dopo che l’inflazione statunitense ha superato le attese, riaccendendo i timori sui tassi d’interesse e innescando pesanti liquidazioni nel settore delle criptovalute. Secondo le stime, le liquidazioni nelle 24 ore sono state comprese tra 929 e 948 milioni di dollari, con la maggior parte delle vendite forzate proveniente da posizioni long. In seguito Bitcoin è risalito verso gli 82.000 dollari, mentre i trader riducevano le aspettative di un rialzo dei tassi a ottobre, ma la volatilità è rimasta elevata. Il mercato ha subito ulteriori pressioni dai flussi dei fondi: gli ETF statunitensi spot su Bitcoin hanno registrato deflussi netti settimanali per circa 228 milioni di dollari, mentre gli ETF su Ethereum hanno segnato deflussi per 320,1 milioni. Bitcoin è stato inoltre scambiato sotto il costo medio stimato di 82.300 dollari dei detentori di ETF statunitensi spot su Bitcoin. Gli analisti hanno indicato 80.286 dollari come supporto a breve termine, con livelli inferiori a 78.002 e 75.092 dollari; tra le resistenze e i livelli di recupero figurano 81.603 e 84.245 dollari e, in un intervallo di scambio più ampio, 86.500 dollari. Oltre ai prezzi, le norme proposte da MSCI potrebbero avere ripercussioni sulle società con riserve in Bitcoin, come Strategy e Metaplanet, poiché un’eventuale esclusione dagli indici potrebbe spingere i fondi a vendere. Separatamente, alcune aziende si sono opposte ai piani per le azioni tokenizzate. L’inflazione persistente, i deflussi dagli ETF e l’incertezza sulle società legate a Bitcoin mantengono fragile il sentiment; flussi positivi e costanti verso gli ETF e una prospettiva meno restrittiva da parte della Federal Reserve potrebbero favorire una ripresa.
Bearish
Il segnale complessivo a breve termine per Bitcoin è ribassista. Un’inflazione superiore alle attese ha riacceso i timori che i tassi d’interesse possano rimanere restrittivi, un contesto che può sostenere i rendimenti obbligazionari e il dollaro statunitense, riducendo al contempo la domanda di asset rischiosi. La forte liquidazione delle posizioni lunghe con leva aggiunge un’immediata pressione di vendita e può amplificare la volatilità, soprattutto intorno al livello degli 80.000 $. Il recupero di Bitcoin verso gli 82.000 $ e le minori aspettative di un rialzo dei tassi a ottobre offrono un certo contrappeso, ma i deflussi settimanali dagli ETF spot su Bitcoin suggeriscono che la domanda istituzionale non è stata abbastanza forte da confermare un rimbalzo duraturo. È probabile che i trader osservino se Bitcoin riuscirà a mantenersi nell’area di supporto degli 80.286 $ e a riconquistare i livelli vicini al prezzo di carico dei detentori di ETF, intorno agli 82.300 $. Una rottura sostenuta al ribasso potrebbe riportare l’attenzione sui supporti indicati in prossimità di 78.002 $ e 75.092 $; un recupero al di sopra della resistenza più vicina migliorerebbe il sentiment a breve termine. Nel lungo periodo, i persistenti deflussi dagli ETF, una politica monetaria restrittiva e le possibili vendite di società che detengono Bitcoin in tesoreria legate agli indici potrebbero pesare sulla fiducia e sulla liquidità. Questi rischi non sono definitivi: afflussi costanti negli ETF, un rallentamento delle vendite da parte dei detentori di lungo periodo e una prospettiva più accomodante della Federal Reserve potrebbero contribuire a stabilizzare Bitcoin e favorirne la ripresa.