인플레이션과 자금 유출 압박에 놓인 비트코인
미국의 인플레이션이 예상치를 웃돌면서 비트코인은 한때 8만 달러 아래로 떨어졌다. 이로 인해 금리에 대한 우려가 다시 커지고 암호화폐 시장에서 대규모 청산이 발생했다. 보도에 따르면 24시간 동안 청산 규모는 9억 2,900만~9억 4,800만 달러였으며, 강제 매도의 대부분은 롱 포지션에서 나왔다. 이후 트레이더들이 10월 금리 인상 기대를 낮추면서 비트코인은 8만 2,000달러 부근까지 회복했지만, 변동성은 여전히 컸다.
자금 흐름도 시장에 추가 압력을 가했다. 미국 현물 비트코인 ETF는 주간 순유출 약 2억 2,800만 달러를 기록했고, 이더리움 ETF에서는 3억 2,010만 달러가 유출됐다. 비트코인은 미국 현물 비트코인 ETF 보유자의 추정 평균 취득 원가인 8만 2,300달러 아래에서도 거래됐다. 분석가들은 8만 286달러를 단기 지지선으로 지목했으며, 그 아래에는 7만 8,002달러와 7만 5,092달러가 있다. 저항 및 회복 수준으로는 8만 1,603달러와 8만 4,245달러가 꼽히며, 더 넓은 거래 범위에서는 8만 6,500달러도 포함된다.
가격 외에도 제안된 MSCI 규정은 Strategy와 Metaplanet 같은 비트코인 재무자산 보유 기업에 영향을 줄 수 있다. 지수에서 제외될 경우 펀드 매도가 촉발될 가능성이 있다. 한편 기업들은 토큰화 주식 계획에 반대했다. 지속적인 인플레이션, ETF 자금 유출, 비트코인 관련 기업을 둘러싼 불확실성으로 비트코인 투자 심리는 취약한 상태다. ETF 자금 유입이 이어지고 연방준비제도의 긴축 기조가 완화될 것이라는 전망이 나오면 회복에 도움이 될 수 있다.
Bearish
비트코인의 전반적인 단기 신호는 약세입니다. 예상보다 높은 인플레이션으로 금리가 계속 긴축적인 수준에 머물 수 있다는 우려가 다시 커졌습니다. 이러한 환경은 채권 수익률과 미국 달러를 뒷받침하는 한편 위험자산에 대한 수요를 줄일 수 있습니다. 레버리지를 활용한 롱 포지션이 급격히 청산되면서 당장의 매도 압력이 커지고 변동성이 확대될 수 있으며, 특히 80,000달러 부근에서 그럴 가능성이 큽니다. 비트코인이 82,000달러를 향해 회복한 점과 10월 금리 인상 기대가 낮아진 점은 일부 상쇄 요인이지만, 현물 비트코인 ETF에서 주간 자금 유출이 나타난 것은 지속 가능한 반등을 확인할 만큼 기관 수요가 강하지 않았음을 시사합니다.
트레이더들은 비트코인이 80,286달러 지지 구간을 지킬 수 있는지, 그리고 ETF 보유자의 원가 기준인 약 82,300달러 부근의 수준을 회복할 수 있는지 주시할 가능성이 큽니다. 하락세가 지속되면 언급된 78,002달러와 75,092달러 부근의 지지선이 주목받을 수 있습니다. 인근 저항선을 넘어 회복하면 단기 심리가 개선될 것입니다. 장기적으로는 지속적인 ETF 자금 유출, 긴축적 통화정책, 그리고 비트코인을 재무자산으로 보유한 기업들의 지수 관련 매도 가능성이 신뢰와 유동성을 압박할 수 있습니다. 다만 이러한 위험만으로 결론이 정해지는 것은 아닙니다. ETF로의 꾸준한 자금 유입, 장기 보유자의 매도 감소, 연방준비제도의 완화적인 전망은 비트코인 안정화와 회복을 뒷받침할 수 있습니다.