Bitcoin onder druk door inflatie en uitstroom
Bitcoin zakte kortstondig onder de 80.000 dollar nadat de inflatie in de VS hoger uitviel dan verwacht. Daardoor laaiden de zorgen over de rente weer op en volgden zware liquidaties op de cryptomarkt. Volgens berichten bedroegen de liquidaties over 24 uur tussen de 929 en 948 miljoen dollar; het grootste deel van de gedwongen verkopen kwam van longposities. Bitcoin herstelde later tot bijna 82.000 dollar, toen handelaren hun verwachtingen voor een renteverhoging in oktober temperden, maar de volatiliteit bleef hoog.
De markt kreeg extra druk door de fondsstromen: Amerikaanse spotbitcoin-ETF’s noteerden wekelijks ongeveer 228 miljoen dollar aan netto-uitstroom, terwijl ether-ETF’s een uitstroom van 320,1 miljoen dollar zagen. Bitcoin werd ook verhandeld onder de geschatte gemiddelde kostprijs van 82.300 dollar voor houders van Amerikaanse spotbitcoin-ETF’s. Analisten noemden 80.286 dollar als steun op korte termijn, met daaronder niveaus van 78.002 en 75.092 dollar. Weerstands- en herstelniveaus zijn onder meer 81.603 en 84.245 dollar, en binnen een bredere handelsband 86.500 dollar.
Naast de prijsbewegingen kunnen de voorgestelde MSCI-regels gevolgen hebben voor bedrijven met bitcoinreserves, zoals Strategy en Metaplanet. Een eventuele verwijdering uit indices kan ertoe leiden dat fondsen verkopen. Afzonderlijk maakten bedrijven bezwaar tegen plannen voor getokeniseerde aandelen. Aanhoudende inflatie, uitstroom uit ETF’s en onzekerheid rond bedrijven die met bitcoin te maken hebben, houden het marktsentiment kwetsbaar. Aanhoudende instroom in ETF’s en een minder restrictieve vooruitblik van de Federal Reserve kunnen het herstel ondersteunen.
Bearish
Het algemene signaal voor Bitcoin op korte termijn is bearish. De hoger dan verwachte inflatie heeft de bezorgdheid aangewakkerd dat de rente mogelijk restrictief blijft. Dat kan de obligatierentes en de Amerikaanse dollar ondersteunen en tegelijk de vraag naar risicovolle beleggingen verminderen. De scherpe liquidatie van met hefboom gefinancierde longposities zorgt voor extra onmiddellijke verkoopdruk en kan de volatiliteit versterken, vooral rond het niveau van $ 80.000. Het herstel van Bitcoin richting $ 82.000 en de lagere verwachtingen voor een renteverhoging in oktober bieden enig tegenwicht, maar de wekelijkse uitstroom uit spot-Bitcoin-ETF’s wijst erop dat de institutionele vraag niet sterk genoeg was om een duurzaam herstel te bevestigen.
Handelaren zullen waarschijnlijk letten op de vraag of Bitcoin het steungebied rond $ 80.286 kan vasthouden en niveaus rond de kostprijsbasis van ETF-houders, ongeveer $ 82.300, kan heroveren. Een aanhoudende daling daaronder kan de genoemde steunniveaus rond $ 78.002 en $ 75.092 in beeld brengen; een herstel boven de nabije weerstand zou het sentiment op korte termijn verbeteren. Op langere termijn kunnen aanhoudende uitstroom uit ETF’s, een restrictief monetair beleid en mogelijke indexgerelateerde verkopen door bedrijven die Bitcoin in hun treasury aanhouden, het vertrouwen en de liquiditeit onder druk zetten. Deze risico’s zijn niet doorslaggevend: aanhoudende instroom in ETF’s, minder verkoop door langetermijnhouders en een gematigder vooruitzicht van de Federal Reserve kunnen Bitcoin helpen stabiliseren en een herstel ondersteunen.