Bitcoin sob pressão com inflação e saídas de capital
O Bitcoin caiu brevemente abaixo de US$ 80.000 depois que a inflação nos Estados Unidos superou as expectativas, reacendendo as preocupações com as taxas de juros e desencadeando fortes liquidações no mercado cripto. Relatos apontaram liquidações de US$ 929 milhões a US$ 948 milhões em 24 horas, com a maior parte das vendas forçadas vindo de posições compradas. Mais tarde, o Bitcoin se recuperou e se aproximou de US$ 82.000, enquanto os traders reduziram as expectativas de uma alta dos juros em outubro, mas a volatilidade continuou elevada.
O mercado enfrentou pressão adicional devido aos fluxos dos fundos: os ETFs à vista de Bitcoin dos EUA registraram cerca de US$ 228 milhões em saídas líquidas semanais, enquanto os ETFs de Ethereum tiveram saídas de US$ 320,1 milhões. O Bitcoin também foi negociado abaixo do custo médio estimado de US$ 82.300 dos detentores de ETFs à vista de Bitcoin dos EUA. Analistas apontaram US$ 80.286 como suporte no curto prazo, com US$ 78.002 e US$ 75.092 abaixo desse nível; entre as resistências e os níveis de recuperação estão US$ 81.603 e US$ 84.245 e, em uma faixa de negociação mais ampla, US$ 86.500.
Além dos preços, as regras propostas pela MSCI podem afetar empresas que mantêm Bitcoin em caixa, como Strategy e Metaplanet, pois uma eventual exclusão dos índices pode levar fundos a vender. Separadamente, empresas se opuseram a planos de ações tokenizadas. A inflação persistente, as saídas dos ETFs e a incerteza em torno das empresas ligadas ao Bitcoin mantêm o sentimento frágil; entradas sustentadas nos ETFs e uma perspectiva menos restritiva do Federal Reserve podem ajudar a sustentar uma recuperação.
Bearish
O sinal geral para o Bitcoin no curto prazo é de baixa. Uma inflação acima do esperado reacendeu a preocupação de que as taxas de juros possam permanecer restritivas, um cenário que pode sustentar os rendimentos dos títulos e o dólar americano, ao mesmo tempo que reduz a demanda por ativos de risco. A forte liquidação de posições compradas alavancadas aumenta a pressão vendedora imediata e pode ampliar a volatilidade, especialmente perto do nível de US$ 80.000. A recuperação do Bitcoin em direção a US$ 82.000 e a redução das expectativas de um aumento dos juros em outubro oferecem algum contraponto, mas as saídas semanais dos ETFs de Bitcoin à vista sugerem que a demanda institucional não foi forte o bastante para confirmar uma recuperação duradoura.
É provável que os traders acompanhem se o Bitcoin consegue se manter na região de suporte de US$ 80.286 e recuperar níveis próximos ao preço médio de aquisição dos detentores de ETFs, em torno de US$ 82.300. Uma queda sustentada abaixo desse patamar pode trazer para o foco os suportes mencionados perto de US$ 78.002 e US$ 75.092; uma recuperação acima da resistência mais próxima melhoraria o sentimento no curto prazo. No longo prazo, as saídas persistentes dos ETFs, a política monetária restritiva e possíveis vendas de empresas com reservas em Bitcoin relacionadas a índices podem pesar sobre a confiança e a liquidez. Esses riscos não são conclusivos: entradas consistentes nos ETFs, a diminuição das vendas por detentores de longo prazo e uma perspectiva mais branda do Federal Reserve podem ajudar a estabilizar o Bitcoin e favorecer uma recuperação.