Биткоин под давлением инфляции и оттока средств
После того как инфляция в США превысила ожидания, биткоин ненадолго опустился ниже 80 000 долларов, вновь усилив опасения по поводу процентных ставок и вызвав масштабные ликвидации на крипторынке. По сообщениям, за 24 часа было ликвидировано позиций на сумму от 929 до 948 миллионов долларов; большая часть принудительных продаж пришлась на длинные позиции. Позднее биткоин восстановился до уровня около 82 000 долларов, поскольку трейдеры снизили ожидания повышения ставки в октябре, однако волатильность оставалась высокой.
Дополнительное давление на рынок оказали потоки средств: чистый недельный отток из американских спотовых биткоин-ETF составил около 228 миллионов долларов, а из ETF на Ethereum — 320,1 миллиона долларов. Биткоин также торговался ниже оценочной средней цены приобретения в 82 300 долларов у держателей американских спотовых биткоин-ETF. Аналитики назвали 80 286 долларов ближайшим уровнем поддержки; ниже расположены уровни 78 002 и 75 092 доллара. Среди уровней сопротивления и восстановления — 81 603 и 84 245 долларов, а в более широком торговом диапазоне — 86 500 долларов.
Помимо ценовой динамики, предлагаемые MSCI правила могут затронуть компании, хранящие биткоин в казначейских резервах, такие как Strategy и Metaplanet: возможное исключение из индексов может спровоцировать продажи со стороны фондов. Отдельно компании выступили против планов по токенизированным акциям. Устойчивая инфляция, отток средств из ETF и неопределённость вокруг компаний, связанных с биткоином, сохраняют хрупкие настроения на рынке; стабильный приток средств в ETF и менее жёсткие перспективы политики Федеральной резервной системы могли бы поддержать восстановление.
Bearish
В целом краткосрочный сигнал для биткоина остаётся медвежьим. Инфляция, оказавшаяся выше ожиданий, вновь усилила опасения, что процентные ставки могут оставаться на ограничительном уровне. Такая ситуация может поддерживать доходность облигаций и доллар США, одновременно снижая спрос на рискованные активы. Резкая ликвидация длинных позиций с кредитным плечом усиливает непосредственное давление продаж и может повысить волатильность, особенно в районе отметки $80 000. Восстановление биткоина в направлении $82 000 и снижение ожиданий повышения ставки в октябре выступают некоторым противовесом, однако еженедельный отток средств из спотовых ETF на биткоин указывает на то, что институциональный спрос был недостаточно сильным для подтверждения устойчивого восстановления.
Трейдеры, вероятно, будут следить за тем, сможет ли биткоин удержаться в районе поддержки $80 286 и вернуться к уровням около себестоимости приобретения биткоина держателями ETF — примерно $82 300. Устойчивое снижение ниже этого уровня может привлечь внимание к обозначенным уровням поддержки около $78 002 и $75 092; возвращение выше ближайшего сопротивления улучшило бы краткосрочные настроения. В долгосрочной перспективе постоянный отток средств из ETF, ограничительная денежно-кредитная политика и возможные продажи со стороны компаний, хранящих биткоин в казначейских резервах, в связи с изменениями индексов могут подорвать доверие и ликвидность. Эти риски не являются окончательными: стабильный приток средств в ETF, ослабление продаж со стороны долгосрочных держателей и более мягкий прогноз Федеральной резервной системы могут помочь стабилизировать биткоин и поддержать восстановление.