Bitcoin under press från inflation och utflöden
Bitcoin föll kortvarigt under 80 000 dollar efter att inflationen i USA överträffat förväntningarna, vilket åter väckte oro för räntorna och utlöste omfattande likvideringar på kryptomarknaden. Enligt rapporter uppgick likvideringarna under 24 timmar till mellan 929 och 948 miljoner dollar, och merparten av tvångsförsäljningarna gällde långa positioner. Bitcoin återhämtade sig senare mot 82 000 dollar när handlare minskade sina förväntningar på en räntehöjning i oktober, men volatiliteten förblev hög.
Marknaden pressades ytterligare av fondflöden: amerikanska spot-Bitcoin-ETF:er noterade nettoutflöden på omkring 228 miljoner dollar under veckan, medan Ethereum-ETF:er hade utflöden på 320,1 miljoner dollar. Bitcoin handlades också under den uppskattade genomsnittliga anskaffningskostnaden på 82 300 dollar för innehavare av amerikanska spot-Bitcoin-ETF:er. Analytiker pekade ut 80 286 dollar som ett stöd på kort sikt, med 78 002 och 75 092 dollar därunder. Motstånds- och återhämtningsnivåer omfattar 81 603 och 84 245 dollar samt, inom ett bredare handelsintervall, 86 500 dollar.
Utöver prisutvecklingen kan föreslagna MSCI-regler påverka Bitcoin-treasurybolag som Strategy och Metaplanet, eftersom eventuella uteslutningar ur index kan leda till fondförsäljningar. Separat motsatte sig företag planer på tokeniserade aktier. Ihållande inflation, utflöden från ETF:er och osäkerhet kring Bitcoin-relaterade företag gör att sentimentet kring Bitcoin är skört. Varaktiga inflöden till ETF:er och en mindre stram hållning från Federal Reserve skulle kunna bidra till en återhämtning.
Bearish
Den övergripande signalen för Bitcoin på kort sikt är bearish. Högre inflation än väntat har åter väckt farhågor om att räntorna kan förbli restriktiva, en omständighet som kan stödja obligationsräntor och den amerikanska dollarn samtidigt som efterfrågan på risktillgångar minskar. Den kraftiga likvideringen av långa positioner med hävstång ökar det omedelbara säljtrycket och kan förstärka volatiliteten, särskilt kring nivån 80 000 dollar. Bitcoins återhämtning mot 82 000 dollar och minskade förväntningar på en räntehöjning i oktober utgör viss motvikt, men veckovisa utflöden från spotbaserade Bitcoin-ETF:er tyder på att den institutionella efterfrågan inte var tillräckligt stark för att bekräfta en varaktig återhämtning.
Handlare lär hålla ögonen på om Bitcoin kan hålla sig över stödområdet kring 80 286 dollar och återta nivåerna kring ETF-innehavarnas kostnadsbas på cirka 82 300 dollar. Ett ihållande fall under stödet kan rikta uppmärksamheten mot de angivna stödnivåerna kring 78 002 och 75 092 dollar; en återhämtning över närliggande motstånd skulle förbättra det kortsiktiga sentimentet. På längre sikt kan ihållande ETF-utflöden, en restriktiv penningpolitik och möjliga indexrelaterade försäljningar av företag med Bitcoin i balansräkningen tynga förtroendet och likviditeten. Dessa risker är inte avgörande: stabila ETF-inflöden, minskad försäljning från långsiktiga innehavare och en mjukare hållning från Federal Reserve kan bidra till att stabilisera Bitcoin och stödja en återhämtning.