Біткоїн під тиском інфляції та відтоку коштів
Біткоїн ненадовго опустився нижче 80 000 доларів після того, як інфляція у США перевищила очікування. Це знову посилило побоювання щодо процентних ставок і спричинило масштабні ліквідації на крипторинку. За повідомленнями, за 24 години було ліквідовано позицій на суму від 929 до 948 мільйонів доларів, причому більшість примусових продажів припала на довгі позиції. Згодом біткоїн відновився до рівня близько 82 000 доларів, оскільки трейдери знизили очікування щодо підвищення ставки в жовтні, однак волатильність залишалася високою.
Додатковий тиск на ринок спричинили потоки коштів: чистий тижневий відтік з американських спотових біткоїн-ETF становив близько 228 мільйонів доларів, а з ETF на Ethereum — 320,1 мільйона доларів. Біткоїн також торгувався нижче за орієнтовну середню ціну придбання в 82 300 доларів у власників американських спотових біткоїн-ETF. Аналітики визначили 80 286 доларів як найближчий рівень підтримки; нижче розташовані рівні 78 002 і 75 092 долари. До рівнів опору та відновлення належать 81 603 і 84 245 доларів, а в ширшому торговому діапазоні — 86 500 доларів.
Окрім цінової динаміки, запропоновані MSCI правила можуть вплинути на компанії, що тримають біткоїн у казначейських резервах, зокрема Strategy та Metaplanet. Їхнє можливе виключення з індексів може спонукати фонди до продажу активів. Окремо компанії виступили проти планів щодо токенізованих акцій. Стійка інфляція, відтік коштів з ETF і невизначеність навколо компаній, пов’язаних із біткоїном, зберігають крихкі настрої на ринку. Стабільний приплив коштів до ETF і менш жорсткі перспективи політики Федеральної резервної системи могли б підтримати відновлення.
Bearish
Загальний короткостроковий сигнал для біткоїна є ведмежим. Інфляція, що виявилася вищою за очікування, знову посилила побоювання, що процентні ставки можуть залишатися на обмежувальному рівні. Такий фон може підтримувати дохідність облігацій і долар США, водночас знижуючи попит на ризикові активи. Різка ліквідація довгих позицій із кредитним плечем посилює негайний тиск продажів і може збільшити волатильність, особливо поблизу рівня 80 000 доларів. Відновлення біткоїна в напрямку 82 000 доларів і зниження очікувань щодо підвищення ставки в жовтні є певними компенсувальними чинниками, однак щотижневий відтік коштів зі спотових ETF на біткоїн свідчить, що інституційний попит був недостатньо сильним для підтвердження стійкого відновлення.
Трейдери, імовірно, стежитимуть за тим, чи зможе біткоїн утриматися в зоні підтримки 80 286 доларів і повернутися до рівнів поблизу собівартості придбання біткоїна власниками ETF — близько 82 300 доларів. Тривале зниження нижче цього рівня може привернути увагу до зазначених зон підтримки поблизу 78 002 і 75 092 доларів; відновлення вище найближчого опору поліпшило б короткострокові настрої. У довшій перспективі постійний відтік коштів з ETF, обмежувальна монетарна політика та можливі пов’язані з індексами продажі з боку компаній, що тримають біткоїн у казначейських резервах, можуть негативно вплинути на довіру та ліквідність. Ці ризики не є остаточними: стабільний приплив коштів до ETF, скорочення продажів довгостроковими власниками та м’якший прогноз Федеральної резервної системи можуть допомогти стабілізувати біткоїн і підтримати відновлення.