Le bitcoin face aux risques liés aux élections, à l’emploi et à Binance
Le bitcoin s’échange autour de 78 600 dollars après une baisse de plus de 7 % en octobre, et il est récemment tombé aux alentours de 76 000 dollars. Les traders surveillent les élections de mi-mandat aux États-Unis, les données sur l’emploi, les résultats des entreprises technologiques et les déclarations de la Réserve fédérale afin de repérer les signaux susceptibles de faire bouger le bitcoin et les marchés du risque au sens large. Le rapport JOLTS de septembre et les chiffres d’octobre sur l’emploi non agricole sont des publications clés ; les économistes prévoient environ 62 000 créations d’emplois et un taux de chômage proche de 4,2 %. Des données solides sur l’emploi pourraient renforcer les anticipations de taux d’intérêt plus élevés et soutenir le dollar américain, ce qui pèserait sur le bitcoin. Des chiffres plus faibles pourraient atténuer les inquiétudes liées aux taux, même si les salaires et le chômage influeront également sur les perspectives. Les résultats des élections pourraient modifier les anticipations en matière de politique budgétaire et de réglementation des cryptomonnaies. Les résultats d’Apple, Palantir, AMD et Super Micro Computer mettront, quant à eux, l’appétit pour le risque à l’épreuve dans le secteur technologique. Des pressions propres au marché ajoutent à l’incertitude : les ETF américains au comptant sur le bitcoin ont enregistré 643,2 millions de dollars de sorties le 30 octobre, contribuant à des rachats nets d’environ 516 millions de dollars sur l’ensemble du mois d’octobre. Binance a signalé une faille de sécurité de 6,3 milliards de dollars, affirmé avoir alloué 6,34 milliards de dollars au rétablissement des actifs concernés et prévoir une vérification supplémentaire de ses preuves de réserves le 3 novembre. À court terme, l’orientation du bitcoin pourrait dépendre des données macroéconomiques, des flux des ETF et de la confiance dans la sécurité des plateformes d’échange. Les traders pourraient surveiller le niveau des 77 000 dollars et la moyenne mobile sur 50 semaines, estimée à environ 76 540 dollars par Galaxy Research ; une clôture hebdomadaire durable sous cette moyenne aurait davantage de poids qu’un bref passage en dessous.
Bearish
À court terme, le rapport de force des risques est défavorable au Bitcoin, même si les facteurs déclencheurs sont contrastés et peuvent entraîner de fortes variations dans les deux sens. Des sorties importantes des ETF Bitcoin au comptant et les inquiétudes liées à la faille de sécurité signalée chez Binance peuvent affaiblir la demande et la confiance. À l’inverse, un rapport sur l’emploi solide pourrait relever les anticipations de taux et renforcer le dollar américain — des conditions qui ont souvent pesé sur les actifs risqués, dont le Bitcoin. L’incertitude électorale et les résultats des entreprises technologiques pourraient accentuer la volatilité, mais ne déterminent pas à eux seuls la direction du Bitcoin. Les traders pourraient surveiller la zone des 77 000 dollars et la moyenne mobile sur 50 semaines, proche de 76 540 dollars. Une baisse hebdomadaire durable sous cette moyenne pourrait favoriser de nouvelles ventes, surtout si les sorties de fonds se poursuivent. À l’inverse, des données sur l’emploi plus faibles, un recul des anticipations de taux ou une reprise des entrées dans les ETF pourraient soutenir un rebond. À plus long terme, l’impact dépendra de la résolution des préoccupations concernant la sécurité des plateformes d’échange, du redressement des flux des ETF et de l’amélioration des conditions macroéconomiques. Les nouvelles signalent donc une pression à la baisse et une volatilité accrue, plutôt qu’un recul certain ou durable.