Bitcoin hält sich nahe 79.000 US-Dollar, während ETF-Zuflüsse auf Fed-Zinsrisiken treffen
Bitcoin wurde nahe 79.000 US-Dollar gehandelt, nachdem er kurzzeitig etwa 81.400 US-Dollar erreicht hatte, und blieb vor der Septemberentscheidung der Federal Reserve in einer Spanne von 78.000 bis 82.000 US-Dollar. Die neuesten Daten zeigen, dass Bitcoin innerhalb von 24 Stunden 0,8 % verloren hat. CoinEx-Analysten sehen eine Unterstützung bei 78.000–79.000 US-Dollar und einen Widerstand nahe 82.000 US-Dollar. Bitcoin muss zunächst 80.500 US-Dollar zurückerobern, bevor er das obere Ende der Spanne testen kann.
US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Donnerstag eintägige Nettozuflüsse von 730,9 Millionen US-Dollar – das stärkste Tagesergebnis seit dem 14. Januar. In der am 4. September endenden Woche erreichten die Zuflüsse 986,9 Millionen US-Dollar; über drei Wochen summierten sie sich auf rund 3,8 Milliarden US-Dollar. Die Zuflüsse im August beliefen sich auf etwa 3,52 Milliarden US-Dollar, während das gesamte ETF-Vermögen 103 Milliarden US-Dollar überstieg, was mehr als 6 % der Bitcoin-Marktkapitalisierung entspricht. BlackRocks IBIT führte die Zuflüsse am Donnerstag mit rund 454 Millionen US-Dollar an, gefolgt von ARK 21Shares und Fidelity.
Die institutionelle ETF-Nachfrage und Pläne für Rückkäufe von US-Staatsanleihen haben Bitcoin gestützt und den Handel mit knappen Vermögenswerten als Schutz vor Geldentwertung wiederbelebt. Stärkere US-Arbeitsmarktdaten und die wachsenden Erwartungen an eine mögliche Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte haben jedoch die Treasury-Renditen steigen lassen und könnten den Dollar stärken. Ein hoher Erzeugerpreisindex am 10. September oder ein hoher Verbraucherpreisindex am 11. September könnte den Druck auf Bitcoin erhöhen. Die Entscheidung des Federal Open Market Committee ist für den 16. September angesetzt.
Händler sollten die Bitcoin-ETF-Zuflüsse, Treasury-Renditen, die Nachfrage am Spotmarkt und das Open Interest bei Futures beobachten. Ein nachhaltiger Anstieg über 82.000 US-Dollar könnte auf ein stärkeres bullisches Momentum hindeuten und den Weg in Richtung 90.000 US-Dollar öffnen. Ein Durchbruch unter 78.000 US-Dollar könnte den Bereich um 77.200 US-Dollar und möglicherweise die Mitte der 70.000er-Marke freilegen. Anhaltende ETF-Zuflüsse während einer seitwärts gerichteten oder schwächeren Kursentwicklung wären ein stärkerer Beleg für eine langfristige institutionelle Akkumulation.
Neutral
Die unmittelbaren Auswirkungen auf Bitcoin sind gemischt. Rekordhohe oder nahezu rekordhohe Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs zeigen eine starke institutionelle Nachfrage und haben dazu beigetragen, dass Bitcoin über dem unteren Ende seiner jüngsten Handelsspanne bleibt. Rückkaufpläne des Finanzministeriums und eine erneute Nachfrage nach knappen Vermögenswerten könnten Bitcoin mittel- und langfristig ebenfalls unterstützen.
Der Markt ist jedoch erheblichen makroökonomischen Risiken ausgesetzt. Starke Beschäftigungsdaten, erhöhte Renditen von US-Staatsanleihen und wachsende Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte könnten die Liquidität verringern und den Dollar stärken, was Bitcoin typischerweise kurzfristig unter Druck setzt. Die anstehenden PPI- und CPI-Daten könnten vor der Fed-Entscheidung starke Volatilität auslösen.
Kurzfristig dürfte Bitcoin in einer Handelsspanne bleiben, sofern kein Ausbruch über 82.000 US-Dollar oder unter 78.000 US-Dollar erfolgt. Ein Anstieg über den Widerstand könnte zusammen mit anhaltenden ETF-Zuflüssen und einer steigenden Spotnachfrage das bullische Momentum verbessern. Ein Durchbruch nach unten, insbesondere in Verbindung mit hohen Inflationsdaten und steigenden Renditen, könnte größere Verluste in Richtung 77.200 US-Dollar oder in die Mitte der 70.000er-Spanne auslösen. Langfristig bleibt eine anhaltende ETF-Akkumulation konstruktiv, doch zur Bestätigung eines nachhaltigen Trends sind mehrere weitere Wochen mit Zuflüssen während einer schwachen oder seitwärts gerichteten Kursentwicklung erforderlich.