Bitcoin si mantiene vicino ai 79.000 dollari mentre gli afflussi negli ETF incontrano i rischi dei tassi della Fed
Bitcoin è stato scambiato vicino ai 79.000 dollari dopo aver raggiunto brevemente circa 81.400 dollari, restando in una fascia compresa tra 78.000 e 82.000 dollari in vista della decisione di settembre della Federal Reserve. Gli ultimi dati mostrano un calo dello 0,8% nelle 24 ore; gli analisti di CoinEx individuano un supporto tra 78.000 e 79.000 dollari e una resistenza vicino agli 82.000. Bitcoin deve recuperare quota 80.500 prima di tentare di superare il massimo della fascia.
Gli ETF statunitensi su Bitcoin spot hanno registrato giovedì afflussi netti giornalieri per 730,9 milioni di dollari, il risultato migliore dal 14 gennaio. Gli afflussi settimanali hanno raggiunto 986,9 milioni di dollari nella settimana terminata il 4 settembre, mentre quelli complessivi delle ultime tre settimane sono stati di circa 3,8 miliardi. Gli afflussi di agosto sono ammontati a circa 3,52 miliardi di dollari e il totale degli asset degli ETF ha superato i 103 miliardi, pari a oltre il 6% della capitalizzazione di mercato di Bitcoin. L’IBIT di BlackRock ha guidato gli afflussi di giovedì con circa 454 milioni di dollari, seguito da ARK 21Shares e Fidelity.
La domanda istituzionale per gli ETF e i piani di riacquisto del Tesoro hanno sostenuto Bitcoin e riacceso la strategia di investimento in asset scarsi per proteggersi dalla svalutazione monetaria. Tuttavia, dati occupazionali statunitensi più solidi e le crescenti aspettative di un possibile aumento di 25 punti base dei tassi della Fed hanno fatto salire i rendimenti dei Treasury e potrebbero rafforzare il dollaro. Dati elevati sull’indice dei prezzi alla produzione il 10 settembre o sull’indice dei prezzi al consumo l’11 settembre potrebbero aumentare la pressione su Bitcoin. La decisione del Federal Open Market Committee è prevista per il 16 settembre.
I trader dovrebbero monitorare i flussi degli ETF su Bitcoin, i rendimenti dei Treasury, la domanda sul mercato spot e l’open interest sui futures. Un movimento sostenuto sopra gli 82.000 dollari potrebbe segnalare uno slancio rialzista più forte e aprire la strada verso i 90.000. Una rottura sotto i 78.000 potrebbe esporre l’area dei 77.200 e, potenzialmente, la fascia di metà dei 70.000. La prosecuzione degli afflussi negli ETF durante una dinamica laterale o debole dei prezzi fornirebbe prove più solide di un’accumulazione istituzionale di lungo periodo.
Neutral
L'impatto immediato su Bitcoin è misto. Gli afflussi negli ETF spot su Bitcoin, a livelli record o quasi record, mostrano una forte domanda istituzionale e hanno aiutato Bitcoin a mantenersi al di sopra dell'estremo inferiore del suo recente intervallo. I piani di riacquisto del Tesoro e la rinnovata domanda di asset scarsi potrebbero inoltre sostenere Bitcoin nel medio e lungo periodo.
Tuttavia, il mercato deve affrontare rischi macroeconomici significativi. Dati occupazionali solidi, rendimenti dei titoli del Tesoro elevati e aspettative crescenti di un aumento dei tassi di 25 punti base da parte della Federal Reserve potrebbero ridurre la liquidità e rafforzare il dollaro, creando solitamente pressione a breve termine su Bitcoin. I prossimi dati sull'IPP e sull'IPC potrebbero causare una forte volatilità prima della decisione della Fed.
Nel breve termine, è probabile che Bitcoin rimanga confinato in un intervallo, a meno che non superi gli 82.000 dollari o scenda sotto i 78.000 dollari. Un movimento al di sopra della resistenza, insieme ad afflussi persistenti negli ETF e a una crescente domanda spot, potrebbe rafforzare lo slancio rialzista. Una rottura al ribasso, soprattutto in presenza di dati sull'inflazione elevati e rendimenti più alti, potrebbe innescare perdite più profonde verso i 77.200 dollari o la fascia media dei 70.000 dollari. Nel lungo periodo, l'accumulazione sostenuta da parte degli ETF resta costruttiva, ma sono necessarie ancora diverse settimane di afflussi durante un'azione dei prezzi debole o laterale per confermare una tendenza duratura.