Bitcoin blijft rond de 79.000 dollar terwijl instroom in ETF's te maken krijgt met risico's rond Fed-rentes
Bitcoin werd verhandeld rond 79.000 dollar nadat de koers kortstondig ongeveer 81.400 dollar had bereikt. De munt bleef binnen een bandbreedte van 78.000–82.000 dollar in aanloop naar het septemberbesluit van de Federal Reserve. Uit de nieuwste gegevens blijkt een daling van 0,8% in 24 uur. Analisten van CoinEx zien steun op 78.000–79.000 dollar en weerstand rond 82.000 dollar. Bitcoin moet 80.500 dollar heroveren voordat de bovenkant van de bandbreedte kan worden getest.
Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF’s registreerden donderdag een dagelijkse netto-instroom van 730,9 miljoen dollar, het sterkste dagresultaat sinds 14 januari. De wekelijkse instroom bedroeg 986,9 miljoen dollar in de week die eindigde op 4 september, terwijl de instroom over drie weken ongeveer 3,8 miljard dollar bedroeg. In augustus kwam de instroom uit op circa 3,52 miljard dollar en de totale ETF-activa stegen boven 103 miljard dollar uit, goed voor meer dan 6% van de marktkapitalisatie van Bitcoin. BlackRock’s IBIT leidde donderdag met een instroom van ongeveer 454 miljoen dollar, gevolgd door ARK 21Shares en Fidelity.
De institutionele vraag naar ETF’s en plannen van de Schatkist om staatsobligaties terug te kopen hebben Bitcoin gesteund en de strategie om te beleggen in schaarse activa als bescherming tegen geldontwaarding nieuw leven ingeblazen. Sterkere Amerikaanse banencijfers en toenemende verwachtingen van een mogelijke renteverhoging van 25 basispunten door de Fed hebben de rente op Amerikaanse staatsobligaties echter opgedreven en kunnen de dollar versterken. Hoge producentenprijsindexcijfers op 10 september of consumentenprijsindexcijfers op 11 september kunnen de druk op Bitcoin vergroten. Het besluit van het Federal Open Market Committee staat gepland voor 16 september.
Traders moeten de Bitcoin-ETF-stromen, de rente op staatsobligaties, de vraag op de spotmarkt en de open interest in futures volgen. Een aanhoudende beweging boven 82.000 dollar kan wijzen op sterker bullish momentum en de weg openen naar 90.000 dollar. Een doorbraak onder 78.000 dollar kan de zone rond 77.200 dollar blootleggen en mogelijk leiden tot het midden van de 70.000 dollar. Aanhoudende ETF-instroom tijdens zijwaartse of zwakke prijsactie zou sterker bewijs leveren van langetermijnaccumulatie door institutionele beleggers.
Neutral
De onmiddellijke impact op Bitcoin is gemengd. Recordhoge of bijna recordhoge instroom in spot-Bitcoin-ETF's wijst op een sterke institutionele vraag en heeft Bitcoin geholpen boven de onderkant van zijn recente bandbreedte te blijven. Plannen van de Schatkist voor terugkoop en de hernieuwde vraag naar schaarse activa kunnen Bitcoin op middellange en lange termijn eveneens ondersteunen.
De markt wordt echter geconfronteerd met aanzienlijke macro-economische risico's. Sterke werkgelegenheidscijfers, hoge rendementen op Amerikaanse staatsobligaties en toenemende verwachtingen van een renteverhoging van 25 basispunten door de Federal Reserve kunnen de liquiditeit verminderen en de dollar versterken, wat doorgaans op korte termijn druk op Bitcoin veroorzaakt. De komende PPI- en CPI-cijfers kunnen vóór het Fed-besluit sterke volatiliteit veroorzaken.
Op korte termijn zal Bitcoin waarschijnlijk binnen een bandbreedte blijven, tenzij de koers boven 82.000 dollar uitbreekt of onder 78.000 dollar zakt. Een beweging boven de weerstand, in combinatie met aanhoudende ETF-instroom en een toenemende spotvraag, kan het opwaartse momentum verbeteren. Een neerwaartse uitbraak, vooral in combinatie met hoge inflatiecijfers en hogere rendementen, kan diepere verliezen richting 77.200 dollar of het midden van de 70.000 dollar veroorzaken. Op langere termijn blijft aanhoudende accumulatie via ETF's constructief, maar er zijn nog enkele weken instroom nodig tijdens zwakke of zijwaartse prijsactie om een duurzame trend te bevestigen.