Bitcoin håller sig nära 79 000 dollar när inflöden till ETF:er möter risker kring Fed-räntan
Bitcoin handlades nära 79 000 dollar efter att kort ha nått cirka 81 400 dollar och låg kvar i intervallet 78 000–82 000 dollar inför Federal Reserves septemberbeslut. De senaste uppgifterna visar att Bitcoin har sjunkit 0,8 % på 24 timmar. CoinEx-analytiker identifierar stöd vid 78 000–79 000 dollar och motstånd nära 82 000 dollar. Bitcoin måste återta 80 500 dollar innan en utmaning av intervallets högsta nivå kan bli aktuell.
USA-baserade spot-ETF:er för Bitcoin noterade nettoinflöden på 730,9 miljoner dollar under torsdagen, det starkaste dagsresultatet sedan den 14 januari. Veckoinflödena uppgick till 986,9 miljoner dollar under veckan som avslutades den 4 september, medan inflödena under tre veckor totalt uppgick till cirka 3,8 miljarder dollar. Inflödena i augusti var ungefär 3,52 miljarder dollar och ETF:ernas totala tillgångar översteg 103 miljarder dollar, vilket motsvarar mer än 6 % av Bitcoins marknadsvärde. BlackRocks IBIT ledde torsdagens inflöden med cirka 454 miljoner dollar, följt av ARK 21Shares och Fidelity.
Institutionell ETF-efterfrågan och planer på återköp av amerikanska statsobligationer har stöttat Bitcoin och återupplivat handeln i knappa tillgångar som skydd mot penningvärdesförsämring. Starkare amerikansk sysselsättningsstatistik och ökade förväntningar på en möjlig räntehöjning från Fed på 25 punkter har dock lyft statsobligationsräntorna och kan stärka dollarn. Högre producentprisindex den 10 september eller konsumentprisindex den 11 september kan öka pressen på Bitcoin. Federal Open Market Committees beslut kommer den 16 september.
Handlare bör följa Bitcoin-ETF-flöden, statsobligationsräntor, efterfrågan på spotmarknaden och öppet intresse i terminskontrakt. En ihållande rörelse över 82 000 dollar kan signalera starkare hausseartat momentum och öppna vägen mot 90 000 dollar. Ett fall under 78 000 dollar kan blottlägga området kring 77 200 dollar och potentiellt mitten av 70 000-dollarintervallet. Fortsatta ETF-inflöden under sidledes eller svagare prisutveckling skulle ge starkare belägg för långsiktig institutionell ackumulering.
Neutral
Den omedelbara effekten på Bitcoin är blandad. Rekordhöga eller nästan rekordhöga inflöden till spotbaserade Bitcoin-ETF:er visar på stark institutionell efterfrågan och har hjälpt Bitcoin att hålla sig över den nedre delen av sitt senaste intervall. Finansdepartementets planer på återköp av statsobligationer och förnyad efterfrågan på knappa tillgångar kan också stödja Bitcoin på medellång och lång sikt.
Marknaden står dock inför betydande makroekonomiska risker. Stark sysselsättningsstatistik, höga räntor på amerikanska statsobligationer och ökade förväntningar på en räntehöjning på 25 baspunkter från Federal Reserve kan minska likviditeten och stärka dollarn, vilket vanligtvis skapar kortsiktig press på Bitcoin. Kommande PPI- och KPI-data kan orsaka kraftig volatilitet före Fed-beslutet.
På kort sikt väntas Bitcoin förbli intervallbunden om den inte bryter över 82 000 dollar eller under 78 000 dollar. En rörelse över motståndet, i kombination med ihållande ETF-inflöden och ökande efterfrågan på spotmarknaden, kan förbättra det hausseartade momentumet. Ett nedåtgående brott, särskilt tillsammans med hög inflationsdata och stigande räntor, kan utlösa större förluster mot 77 200 dollar eller mitten av 70 000-dollarintervallet. På längre sikt är fortsatt ETF-ackumulering konstruktiv, men det krävs ytterligare flera veckor av inflöden under svag eller sidledes prisutveckling för att bekräfta en varaktig trend.