Bitcoin-ETF-rahastojen rahavirrat kasvavat, mutta Fed-epävarmuus jarruttaa elpymistä
Bitcoinin kurssi oli noin 79 700 dollarissa 27. lokakuuta sen jälkeen, kun yhdysvaltalaisiin spot-bitcoin-ETF-rahastoihin virtasi maanantaina 110,3 miljoonaa dollaria. Näin päättyi kaksi päivää kestänyt, yhteensä 773,4 miljoonan dollarin ulosvirtaus. Päivän koko rahavirta suuntautui BlackRockin IBIT-rahastoon, mutta rahastojen nettovirta oli lokakuussa siihen mennessä edelleen negatiivinen.
Rahavirrat vahvistuivat myöhemmin viikolla: yhdysvaltalaisiin spot-bitcoin-ETF-rahastoihin virtasi 28. lokakuuta noin 137,3 miljoonaa dollaria, mikä nosti kolmen päivän kokonaissumman noin 423,7 miljoonaan dollariin. BlackRockin rahaston osuus viimeisimmästä päivittäisestä sisäänvirtauksesta oli noin 136 miljoonaa dollaria. Ostot korvasivat aiempia nostoja osittain, mutta Bitcoinin oli edelleen vaikea pysyä yli 80 000 dollarissa, eikä kysynnän uusi elpyminen ollut vielä johtanut kestävään hinnannousuun.
Yhdysvaltain keskuspankki piti ohjauskoron 28. lokakuuta ennallaan 3,75–4,00 prosentissa ja jätti mahdollisuuden lisäkiristyksiin avoimeksi. Valtionlainojen korkeat tuotot ja korkoihin liittyvä epävarmuus voivat painaa riskipitoisia omaisuuseriä, kun taas johdannaismarkkinoiden positiot ja nykyisten omistajien myynnit voivat lisätä volatiliteettia.
Treidaajille 80 000–82 000 dollarin alue on tärkeä tukitaso, ja paluu 81 000–83 000 dollarin vaihteluvälille parantaisi Bitcoinin lähiajan näkymiä. Pysyvä nousu yli 83 000 dollarin voisi tuoda 85 000–86 000 dollarin tason näköpiiriin. Pudotus alle 77 000 dollarin tekisi 75 000 dollarista ja mahdollisesti 73 000 dollarista seurattavia tasoja. Nämä ovat ehdollisia teknisiä skenaarioita, eivät taattuja tavoitetasoja.
Neutral
Välitön hintasignaali on ristiriitainen. Uudelleen käynnistyneet nettomääräiset sijoitukset spot-bitcoin-ETF-rahastoihin, mukaan lukien kolme peräkkäistä päivää netto-ostoja, voivat lisätä kysyntää ja auttaa imemään myyntipainetta. Bitcoinin vaikeus pysyä yli 80 000 dollarissa viittaa kuitenkin siihen, ettei ETF-kysyntä ole vielä voittanut markkinoiden laajempaa painetta. Yhdysvaltain keskuspankin päätös pitää korot 3,75–4,00 prosentissa ja jättää lisäkiristykset mahdollisiksi sekä valtionlainojen korkea tuotto voivat hillitä riskinottohalukkuutta. Johdannaismarkkinoiden positiointi ja nykyisten haltijoiden myynnit jättävät myös tilaa jyrkille liikkeille kumpaankin suuntaan.
Lyhyellä aikavälillä kauppiaat saattavat seurata, pystyykö Bitcoin pitämään 80 000–82 000 dollarin tason ja nousemaan takaisin 81 000–83 000 dollarin alueelle. Pysyvä nousu yli 83 000 dollarin voi vahvistaa momenttia ja nostaa 85 000–86 000 dollarin tason tarkasteluun; lasku alle 77 000 dollarin voi altistaa 75 000 ja 73 000 dollarin tasot. Nämä tasot ovat ehdollisia, eivät ennusteita. Pidemmällä aikavälillä jatkuvat ETF-rahastojen sisäänvirtaukset voivat tukea Bitcoinia lisäämällä spot-kysynnän lähteen, mutta vaikutus riippuu siitä, laajenevatko ostot yhden suuren rahaston ulkopuolelle ja jatkuvatko ne makrotalouden epävarmuudesta huolimatta. Kun myönteisiä rahavirtoja tasapainottavat ratkaisemattomat korko- ja hintariskit, kokonaisvaikutus Bitcoiniin on neutraali.