הזרימות לקרנות סל של ביטקוין עולות, אך אי־הוודאות סביב הפד מגבילה את ההתאוששות
ביטקוין נסחר סביב 79,700 דולר ב-27 באוקטובר, לאחר שקרנות סל אמריקאיות לביטקוין ספוט רשמו ביום שני כניסות של 110.3 מיליון דולר, וסיימו בכך יומיים של יציאות שהסתכמו ב-773.4 מיליון דולר. כל הכסף שנכנס באותו יום הופנה ל-IBIT של BlackRock, אף שבאותה עת הקרנות עדיין רשמו יציאות נטו באוקטובר.
הכניסות התחזקו בהמשך השבוע: קרנות סל אמריקאיות לביטקוין ספוט משכו כ-137.3 מיליון דולר ב-28 באוקטובר, והביאו את הסכום המצטבר בשלושה ימים לכ-423.7 מיליון דולר. הקרן של BlackRock היוותה כ-136 מיליון דולר מהכניסה היומית האחרונה. הרכישות קיזזו חלק מהמשיכות הקודמות, אך ביטקוין עדיין התקשה להישאר מעל 80,000 דולר, והביקוש המחודש טרם הוביל להתאוששות מתמשכת במחיר.
הפדרל ריזרב הותיר את הריבית בטווח של 3.75%–4.00% ב-28 באוקטובר, ולא שלל אפשרות להידוק נוסף. תשואות גבוהות של אג"ח האוצר האמריקאי ואי-ודאות לגבי הריבית עלולות להכביד על נכסי סיכון, בעוד שפוזיציות בנגזרים ומכירות מצד מחזיקים קיימים עלולות להגביר את התנודתיות.
עבור סוחרים, 80,000–82,000 דולר הם אזור תמיכה מרכזי, בעוד שחזרה אל מעל לטווח 81,000–83,000 דולר תשפר את התחזית לטווח הקרוב של ביטקוין. פריצה מתמשכת מעל 83,000 דולר עשויה להעמיד על הפרק את הרמות 85,000–86,000 דולר. ירידה מתחת ל-77,000 דולר תהפוך את 75,000 דולר ואולי גם את 73,000 דולר לרמות שכדאי לעקוב אחריהן. אלה תרחישים טכניים מותנים, ולא יעדים מובטחים.
Neutral
אות המחיר המיידי מעורב. זרימות מחודשות של כספים לתעודות סל (ETF) על ביטקוין ספוט, ובהן שלושה ימים רצופים של רכישות נטו, עשויות להוסיף ביקוש בהדרגה ולסייע בספיגת לחץ המכירות. עם זאת, הקושי של הביטקוין להישאר מעל 80,000 דולר מצביע על כך שהביקוש מצד תעודות הסל עדיין לא גבר על הלחץ הרחב יותר בשוק. הפדרל ריזרב החליט להשאיר את הריבית בטווח של 3.75%–4.00%, ובמקביל הותיר אפשרות להידוק נוסף. יחד עם תשואות גבוהות של אג״ח האוצר, הדבר עלול להגביל את הנכונות לקחת סיכונים. הפוזיציות בשוק הנגזרים והמכירות מצד מחזיקים קיימים משאירות גם הן מקום לתנועות חדות לשני הכיוונים.
בטווח הקצר, סוחרים עשויים להתמקד בשאלה אם הביטקוין יצליח להחזיק בטווח של 80,000–82,000 דולר ולכבוש מחדש את הטווח של 81,000–83,000 דולר. תנועה מתמשכת מעל 83,000 דולר עשויה לחזק את המומנטום ולהפוך את רמות 85,000–86,000 דולר לרלוונטיות; ירידה מתחת ל-77,000 דולר עשויה לחשוף את רמות 75,000 ו-73,000 דולר. הרמות האלה מותנות, ואינן תחזיות. בטווח הארוך, זרימות מתמשכות לתעודות סל עשויות לתמוך בביטקוין באמצעות הוספת מקור לביקוש בשוק הספוט, אך ההשפעה תלויה בשאלה אם הרכישות יתרחבו מעבר לקרן גדולה אחת ויימשכו על אף אי-הוודאות המקרו-כלכלית. מאחר שהזרימות התומכות מתקזזות מול סיכוני ריבית ומחיר שטרם נפתרו, ההשפעה הכוללת על הביטקוין ניטרלית.