Aliran masuk ke ETF Bitcoin meningkat, tetapi ketidaktentuan Fed mengehadkan pemulihan
Bitcoin didagangkan sekitar $79,700 pada 27 Oktober selepas ETF Bitcoin spot AS mencatat aliran masuk sebanyak $110.3 juta pada hari Isnin, sekali gus menamatkan aliran keluar selama dua hari yang berjumlah $773.4 juta. Keseluruhan aliran masuk pada hari itu disalurkan kepada IBIT milik BlackRock, manakala dana-dana tersebut masih mencatat aliran keluar bersih bagi bulan Oktober pada ketika itu.
Aliran masuk bertambah kukuh kemudian pada minggu tersebut: ETF Bitcoin spot AS menarik kira-kira $137.3 juta pada 28 Oktober, menjadikan jumlah aliran masuk selama tiga hari sekitar $423.7 juta. Dana BlackRock menyumbang kira-kira $136 juta daripada aliran masuk harian terkini. Pembelian itu mengimbangi sebahagian daripada pengeluaran terdahulu, tetapi Bitcoin masih bergelut untuk kekal melebihi $80,000 dan permintaan yang kembali meningkat itu belum menghasilkan pemulihan harga yang berkekalan.
Federal Reserve mengekalkan kadar faedah pada 3.75%–4.00% pada 28 Oktober dan tidak menolak kemungkinan pengetatan selanjutnya. Hasil Perbendaharaan yang tinggi serta ketidakpastian tentang kadar faedah boleh menekan aset berisiko, manakala kedudukan dalam pasaran derivatif dan penjualan oleh pemegang sedia ada boleh meningkatkan turun naik.
Bagi pedagang, $80,000–$82,000 ialah kawasan sokongan penting, manakala kembali melepasi julat $81,000–$83,000 akan memperbaik prospek jangka pendek Bitcoin. Penembusan yang berterusan melebihi $83,000 boleh menjadikan $85,000–$86,000 sasaran yang berpotensi. Jika harga jatuh di bawah $77,000, paras $75,000 dan mungkin $73,000 perlu diperhatikan. Ini ialah senario teknikal bersyarat, bukannya sasaran yang dijamin.
Neutral
Isyarat harga serta-merta bercampur-campur. Aliran masuk baharu ke ETF Bitcoin spot, termasuk pembelian bersih selama tiga hari berturut-turut, boleh menambah permintaan secara beransur-ansur dan membantu menyerap tekanan jualan. Namun, kesukaran Bitcoin untuk kekal di atas AS$80,000 menunjukkan bahawa permintaan ETF masih belum mengatasi tekanan pasaran yang lebih luas. Keputusan Rizab Persekutuan untuk mengekalkan kadar faedah pada 3.75%–4.00% sambil membiarkan kemungkinan pengetatan lanjut terbuka, di samping hasil Perbendaharaan yang tinggi, mungkin mengehadkan selera risiko. Kedudukan dalam pasaran derivatif dan penjualan oleh pemegang sedia ada juga membuka ruang untuk pergerakan mendadak ke mana-mana arah.
Dalam jangka pendek, pedagang mungkin menumpukan perhatian pada sama ada Bitcoin dapat bertahan dalam lingkungan AS$80,000–AS$82,000 dan merampas semula lingkungan AS$81,000–AS$83,000. Pergerakan berterusan melebihi AS$83,000 boleh meningkatkan momentum dan menjadikan paras AS$85,000–AS$86,000 sasaran seterusnya; penurunan menembusi AS$77,000 boleh mendedahkan paras AS$75,000 dan AS$73,000. Paras-paras ini bersyarat, bukannya ramalan. Dalam jangka panjang, aliran masuk ETF yang berterusan boleh menyokong Bitcoin dengan menambah sumber permintaan spot, tetapi kesannya bergantung pada sama ada pembelian meluas melangkaui satu dana besar dan berterusan di tengah-tengah ketidaktentuan makroekonomi. Oleh sebab aliran yang menyokong diimbangi oleh risiko kadar faedah dan harga yang belum reda, kesan keseluruhan terhadap Bitcoin adalah neutral.