Приплив коштів у біткоїн-ETF зростає, але невизначеність щодо ФРС стримує відновлення
27 жовтня біткоїн торгувався поблизу 79 700 доларів після того, як у понеділок спотові біткоїн-ETF у США залучили 110,3 млн доларів, завершивши дводенний відтік коштів загальним обсягом 773,4 млн доларів. Увесь приплив за той день припав на IBIT компанії BlackRock, тоді як станом на той момент у жовтні фонди все ще мали чистий відтік коштів.
Пізніше протягом тижня припливи посилилися: 28 жовтня спотові біткоїн-ETF у США залучили близько 137,3 млн доларів, збільшивши триденну суму приблизно до 423,7 млн доларів. На фонд BlackRock припало близько 136 млн доларів останнього денного припливу. Купівлі частково компенсували попередні вилучення коштів, однак біткоїну й далі було складно втриматися вище 80 000 доларів, а відновлення попиту поки не забезпечило стійкого зростання ціни.
28 жовтня Федеральна резервна система зберегла ставку на рівні 3,75%–4,00% і не виключила подальшого посилення політики. Висока дохідність казначейських облігацій і невизначеність щодо ставок можуть тиснути на ризикові активи, тоді як позиціонування в деривативах і продажі з боку нинішніх власників здатні посилити волатильність.
Для трейдерів діапазон 80 000–82 000 доларів є важливою зоною підтримки, а повернення до діапазону 81 000–83 000 доларів поліпшило б короткострокові перспективи біткоїна. Стійкий прорив вище 83 000 доларів може відкрити шлях до 85 000–86 000 доларів. Падіння нижче 77 000 доларів зробило б рівні 75 000 і, можливо, 73 000 доларів важливими для спостереження. Це умовні технічні сценарії, а не гарантовані цілі.
Neutral
Безпосередній ціновий сигнал неоднозначний. Відновлення припливу коштів до спотових ETF на біткоїн, зокрема три дні поспіль із чистими купівлями, може забезпечити додатковий попит і допомогти поглинути продажі. Однак те, що біткоїну важко втриматися вище 80 000 доларів, свідчить: попит з боку ETF поки не зміг подолати ширший тиск на ринку. Рішення Федеральної резервної системи залишити ставки на рівні 3,75%–4,00%, не виключаючи подальшого посилення політики, а також високі дохідності казначейських облігацій можуть обмежити схильність до ризику. Позиціонування на ринку деривативів і продажі з боку нинішніх власників також залишають простір для різких рухів в обох напрямках.
У короткостроковій перспективі трейдери можуть стежити за тим, чи зможе біткоїн утриматися в діапазоні 80 000–82 000 доларів і повернутися до рівнів 81 000–83 000 доларів. Стійкий рух вище 83 000 доларів може поліпшити імпульс і наблизити рівні 85 000–86 000 доларів; падіння нижче 77 000 доларів може поставити під загрозу рівні 75 000 і 73 000 доларів. Це умовні рівні, а не прогнози. У довгостроковій перспективі стабільний приплив коштів до ETF може підтримати біткоїн, додавши джерело спотового попиту, однак ефект залежатиме від того, чи поширяться купівлі за межі одного великого фонду та чи триватимуть вони на тлі макроекономічної невизначеності. Оскільки сприятливі потоки компенсуються невирішеними ризиками, пов’язаними зі ставками та цінами, загальний вплив на біткоїн є нейтральним.