เงินไหลเข้า Bitcoin ETF เผชิญความเสี่ยงจาก Fed, GDP และ PCE
กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตของสหรัฐฯ มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิราว 1.075 พันล้านดอลลาร์ ระหว่างวันที่ 19–21 ตุลาคม แต่ Chloe นักวิเคราะห์จาก HTX Research ระบุว่าแรงซื้อระยะสั้นยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันการกลับตัวของแนวโน้ม บิตคอยน์และตลาดคริปโตโดยรวมยังคงอ่อนไหวต่อความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ย
เหตุการณ์สำคัญในช่วงสองสัปดาห์ข้างหน้า ได้แก่ การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันที่ 29 ตุลาคม ข้อมูล GDP ไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ และข้อมูลเงินเฟ้อ PCE เดือนกันยายน ตลอดจนการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นวันที่ 29–30 ตุลาคม ตัวเลขเศรษฐกิจหรือเงินเฟ้อที่แข็งแกร่ง ท่าทีเข้มงวดจาก Fed หรือเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว อาจกดดันสินทรัพย์เสี่ยงได้ โดยข้อมูล PCE จะประกาศหลังการตัดสินใจของ Fed และอาจทำให้ปฏิกิริยาแรกของตลาดพลิกกลับอย่างรวดเร็ว
แนวโน้มของ Fed ที่ผ่อนคลายลง เงินเฟ้อ PCE พื้นฐานต่ำกว่าคาด และเงินทุนที่ยังไหลเข้า ETF อย่างต่อเนื่อง อาจช่วยให้บิตคอยน์ทะลุจุดสูงสุดรายสัปดาห์ และหนุนให้ ETH กับ SOL ปรับขึ้นเพื่อไล่ตามตลาดได้ แต่หากไม่เป็นเช่นนั้น ตลาดอาจกลับไปทดสอบจุดต่ำสุดล่าสุด โดยอัลต์คอยน์ที่มีความผันผวนสูงจะเปราะบางเป็นพิเศษ HTX Research มองว่าในระยะใกล้มีแนวโน้มเกิดการซื้อขายที่ผันผวนและการปรับราคาเพื่อตอบสนองต่อเหตุการณ์ มากกว่าการปรับขึ้นทั่วทั้งตลาดคริปโต
Neutral
บทความนำเสนอมุมมองทั้งสองด้าน แทนที่จะชี้ถึงปัจจัยกระตุ้นที่กำหนดทิศทางอย่างชัดเจน ดังนั้นผลกระทบโดยรวมจึงเป็นกลาง แม้ความผันผวนในระยะสั้นจะสูงขึ้นก็ตาม เงินไหลเข้า ETF บิตคอยน์ที่รายงานไว้ 1.075 พันล้านดอลลาร์เป็นปัจจัยสนับสนุน โดยความต้องการจากสถาบันที่ต่อเนื่องอาจช่วยเพิ่มสภาพคล่องและทำให้บิตคอยน์รับมือกับแรงขายได้ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม บทความเตือนว่าเงินไหลเข้าเพียงไม่กี่วันยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันการกลับตัวของแนวโน้ม ขณะที่เทรดเดอร์ยังคงจับตาสัญญาณจากเฟดและอัตราเงินเฟ้อ
การตัดสินใจของเฟดในวันที่ 29 ตุลาคม รวมถึงการประกาศตัวเลข GDP และ PCE อาจทำให้ราคาเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงได้ทั้งสองทิศทาง เช่นเดียวกับช่วงการซื้อขายคริปโตที่ผ่านมา ซึ่งขับเคลื่อนด้วยปัจจัยมหภาค การเติบโตหรือเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดอาจดันความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น และกดดันบิตคอยน์กับสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ ส่วนข้อมูลที่อ่อนลงหรือท่าทีของเฟดที่เข้มงวดน้อยลงอาจให้ผลตรงกันข้าม การประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่นเพิ่มความเสี่ยงอีกด้านหนึ่ง โดยความประหลาดใจในทิศทางเข้มงวดและการแข็งค่าของเงินเยนอย่างรวดเร็วอาจทำให้เกิดการปิดสถานะ carry trade และการลดเลเวอเรจในวงกว้าง ในอดีต เหตุการณ์ลักษณะนี้ทำให้ราคาเหรียญคริปโตแกว่งตัวรุนแรงขึ้น เมื่อเทรดเดอร์ลดการถือครองสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงและมีค่าเบตาสูง
ในระยะสั้น เทรดเดอร์อาจเห็นการกลับตัวอย่างรวดเร็วในช่วงประกาศข้อมูล โดยกระแสเงินใน ETF บิตคอยน์ การประเมินอัตราดอกเบี้ย เงินดอลลาร์และเงินเยน ตลอดจนหุ้นสหรัฐฯ จะเป็นสัญญาณสำคัญ หาก PCE พื้นฐานลดลง เฟดส่งสัญญาณอย่างระมัดระวัง และยังมีการซื้อ ETF ต่อเนื่อง ปัจจัยเหล่านี้อาจช่วยหนุนการทะลุขึ้นและการปรับขึ้นของ ETH กับ SOL ส่วนข้อมูลที่น่าผิดหวังอาจทำให้ราคากลับไปทดสอบจุดต่ำสุดล่าสุด โดยเฉพาะในกลุ่มอัลต์คอยน์ที่ผันผวนสูง ในระยะยาว เหตุการณ์เหล่านี้อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นและการวางสถานะ แต่บทความไม่ได้ชี้ว่าปัจจัยพื้นฐานของตลาดคริปโตเปลี่ยนแปลงไปอย่างถาวร ความต้องการ ETF ที่ต่อเนื่องและทิศทางนโยบายการเงินหลังจากนี้จะมีความสำคัญมากกว่าปฏิกิริยาต่อเหตุการณ์เพียงครั้งเดียว