Les ETF Bitcoin enregistrent des entrées de capitaux alors que le BTC passe sous les 80 000 dollars
Les ETF américains au comptant sur le bitcoin ont d’abord enregistré environ 1,075 milliard de dollars d’entrées sur trois séances, du 19 au 21 octobre, compensant en partie les sorties antérieures. Une mise à jour ultérieure a fait état de 424 millions de dollars d’entrées sur trois séances, dont 137,3 millions le mercredi. L’IBIT de BlackRock a représenté presque la totalité des achats de cette journée. Les fonds détenaient 104,9 milliards de dollars d’actifs, et les flux d’octobre n’étaient devenus légèrement positifs que récemment, après une sortie de 635,6 millions de dollars le 22 octobre.
Malgré la demande pour les ETF, le bitcoin est passé sous les 80 000 dollars après que la Réserve fédérale a maintenu ses taux entre 3,75 % et 4 %. Le BTC s’échangeait autour de 79 899 dollars, avec 79 221 dollars — le plus bas du 24 octobre — comme support à court terme. Une cassure sous ce niveau pourrait exposer la zone de support comprise entre 76 264 et 76 476 dollars ; la résistance se situe près de 84 898 dollars. Une analyse antérieure avait identifié la zone de 85 000 à 87 500 dollars comme une résistance majeure, où le prix de revient des détenteurs et les ordres de vente pourraient freiner le rebond. Une hausse des volumes au comptant et des entrées durables dans les ETF contribueraient à améliorer les perspectives.
Le vote de la Fed, par 10 voix contre 2, comptait deux voix en faveur d’une hausse des taux, maintenant l’attention sur un durcissement de la politique monétaire. Les traders surveillent les données américaines sur l’inflation et l’emploi, les élections de mi-mandat de novembre et la décision de la Fed du 9 décembre. Les marchés de prédiction évaluent à environ 77 %–79 % la probabilité d’une hausse en décembre. Pour les traders de bitcoin, les entrées dans les ETF constituent un signal de demande favorable, mais la récente faiblesse des cours montre que l’incertitude macroéconomique et les ventes dans le secteur technologique restent des risques importants à court terme.
Bearish
Le signal global du cours du Bitcoin à court terme est baissier. Les entrées de fonds dans les ETF, dont les 1,075 milliard de dollars enregistrés précédemment et les 424 millions de dollars enregistrés ensuite sur trois séances, montrent que la demande institutionnelle n’a pas disparu. Toutefois, les flux mensuels ne sont redevenus légèrement positifs que récemment, après une importante sortie de capitaux, et les dernières entrées n’ont pas empêché le BTC de passer sous les 80 000 dollars. Ce mouvement laisse penser que les préoccupations macroéconomiques et les ventes généralisées de valeurs technologiques l’emportent actuellement sur la demande des ETF.
À court terme, les traders devraient probablement surveiller le support à 79 221 dollars. Une cassure nette pourrait accentuer la pression vendeuse en direction de 76 264–76 476 dollars. En cas de reprise, le cours rencontrerait une résistance autour de 84 898 dollars et, selon l’analyse antérieure plus large, dans la zone des 85 000–87 500 dollars. La poursuite des entrées dans les ETF et un volume plus important sur le marché au comptant pourraient soutenir un rebond, mais le vote divisé de la Fed et les fortes anticipations d’une hausse des taux en décembre risquent de limiter l’appétit pour le risque. À plus long terme, une demande soutenue pour les ETF pourrait contribuer à stabiliser le Bitcoin et favoriser les tentatives de reprise, mais les perspectives dépendront de l’évolution des données macroéconomiques et des anticipations de taux, qui devront devenir plus favorables. La classification est baissière, car l’évolution immédiate des cours et les risques de baisse l’emportent actuellement sur le signal favorable des flux de fonds.