Napływy do ETF-ów na bitcoina, gdy BTC spada poniżej 80 000 dolarów
Amerykańskie spotowe ETF-y na bitcoina przyciągnęły początkowo około 1,075 mld dolarów w ciągu trzech sesji, od 19 do 21 października, częściowo odwracając wcześniejsze odpływy. Późniejsza aktualizacja wykazała napływ 424 mln dolarów w ciągu trzech sesji, w tym 137,3 mln dolarów w środę; IBIT BlackRocka odpowiadał za niemal wszystkie zakupy tego dnia. Aktywa funduszy wynosiły 104,9 mld dolarów, a przepływy w październiku dopiero niedawno stały się nieznacznie dodatnie po odpływie 635,6 mln dolarów 22 października.
Mimo popytu na ETF-y bitcoin spadł poniżej 80 000 dolarów po tym, jak Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe na poziomie 3,75%–4%. BTC kosztował około 79 899 dolarów, a 79 221 dolarów — minimum z 24 października — stanowiło najbliższe wsparcie. Spadek poniżej tego poziomu może otworzyć drogę do strefy wsparcia 76 264–76 476 dolarów; opór znajduje się w pobliżu 84 898 dolarów. Wcześniejsza analiza wskazywała przedział 85 000–87 500 dolarów jako ważną strefę oporu, w której ceny zakupu posiadaczy i zlecenia sprzedaży mogą ograniczać odbicie. Większy wolumen na rynku spot i utrzymujący się napływ środków do ETF-ów poprawiłyby perspektywy.
W głosowaniu Fed stosunkiem 10 do 2 dwie osoby opowiedziały się za podwyżką stóp, przez co uwaga nadal skupia się na zaostrzaniu polityki pieniężnej. Inwestorzy śledzą dane o inflacji i zatrudnieniu w USA, listopadowe wybory uzupełniające oraz decyzję Fed z 9 grudnia; rynki predykcyjne oceniają prawdopodobieństwo grudniowej podwyżki na około 77%–79%. Dla inwestorów handlujących bitcoinem napływ środków do ETF-ów jest korzystnym sygnałem popytu, jednak ostatnie osłabienie cen pokazuje, że niepewność makroekonomiczna i wyprzedaż w sektorze technologicznym pozostają istotnymi krótkoterminowymi zagrożeniami.
Bearish
Ogólny krótkoterminowy sygnał cenowy dla Bitcoina jest spadkowy. Napływy do ETF-ów, w tym wcześniejsze 1,075 mld dolarów oraz późniejsze 424 mln dolarów w ciągu trzech sesji, pokazują, że popyt instytucjonalny nie zniknął. Miesięczne przepływy kapitału stały się jednak nieznacznie dodatnie dopiero niedawno, po dużym odpływie, a najnowsze napływy nie zapobiegły spadkowi BTC poniżej 80 000 dolarów. Ten ruch sugeruje, że obawy makroekonomiczne i wyprzedaż akcji spółek technologicznych przeważają obecnie nad popytem na ETF-y.
W krótkim terminie inwestorzy prawdopodobnie będą koncentrować się na poziomie wsparcia 79 221 dolarów. Zdecydowane przełamanie tego poziomu może zwiększyć presję sprzedażową i sprowadzić cenę w okolice 76 264–76 476 dolarów. W razie odbicia opór może pojawić się w pobliżu 84 898 dolarów, a według wcześniejszej, szerszej analizy — w przedziale 85 000–87 500 dolarów. Utrzymujące się napływy do ETF-ów i większy wolumen na rynku spot mogą wesprzeć odbicie, ale podzielone głosy w Fed i wysokie oczekiwania na grudniową podwyżkę stóp procentowych mogą ograniczyć skłonność do ryzyka. W dłuższej perspektywie trwały popyt na ETF-y może pomóc ustabilizować Bitcoina i wesprzeć próby odbicia, jednak perspektywy zależą od tego, czy dane makroekonomiczne i oczekiwania dotyczące stóp procentowych staną się bardziej korzystne. Klasyfikacja jest spadkowa, ponieważ obecnie bieżące zachowanie ceny i ryzyko dalszych spadków przeważają nad wspierającym sygnałem płynącym z przepływów funduszy.