Bitcoin-ETF-rahastoista virtasi ulos 909 miljoonaa dollaria kryptomarkkinoiden laskiessa
Yhdysvaltalaisista spot-bitcoin-ETF-rahastoista virtasi kahden viikon aikana nettomääräisesti ulos 909 miljoonaa dollaria. Kyseessä oli suurin lasku sitten huhtikuun. Lokakuun 12.–16. päivänä varoja nostettiin noin 228 miljoonaa dollaria, kun edellisellä viikolla ulosvirtauksen määrä oli 681 miljoonaa. Bitcoin putosi alle 82 000 dollarin ja päätti viikon noin 81 400 dollarissa. Likvidoinnit lähestyivät miljardia dollaria 15. lokakuuta, kun bitcoin, ether ja XRP laskivat yhtä aikaa.
Institutionaalisista ulosvirtauksista huolimatta Charles Schwab aloitti bitcoin- ja ether-kaupankäynnin kelpoisuusehdot täyttäville yhdysvaltalaisasiakkaille. Kaupankäyntipalkkio on 0,75 prosenttia toimeksiantoa kohden. OCC:n erillisessä tarkastelussa havaittiin, että kaikilla yhdeksällä suurella yhdysvaltalaisella kansallisella pankilla on käytäntöjä, joiden nojalla ne voivat rajoittaa kryptoyrityksille tarjottavia palveluja.
Euroopassa EBA nimesi Circlen USDC:n MiCA-asetuksen mukaiseksi «merkittäväksi» sähkörahak tokeniksi, joka siirtyy suoraan valvontaan 12. marraskuuta alkaen. Tetherin USDT jää yhä sääntelykehyksen ulkopuolelle, ja EU:n alustoilla on kolme kuukautta aikaa luopua vaatimustenvastaisiin vakaavaluuttoihin liittyvistä positioistaan.
MSCI saattaa poistaa indekseistään Strategy- ja Metaplanet-yhtiöt, joilla on suuret bitcoin-omistukset. Lopullinen päätös tehdään 11. marraskuuta, ja mahdolliset muutokset tulevat voimaan 30. marraskuuta jälkeen. Myös Valkoisen talon digitaalisten varojen toimisto menetti viimeisen neuvonantajansa, eikä seuraajaa ole nimetty. Samaan aikaan viisi CFTC:hen rekisteröityä pörssiä on hakenut lupaa listata arvopapereiden futuureja. Vähintään neljä niistä saattaa tarjota säänneltyjä, erääntymättömiä arvopaperifutuureja ennen vuoden loppua.
Bearish
Lähiajan markkinasignaali on laskeva. Yhdysvaltalaisista spot-Bitcoin-ETF-rahastoista kahden viikon aikana ulos virrannut 909 miljoonaa dollaria viittaa institutionaalisen kysynnän heikkenemiseen. Bitcoinin putoaminen alle 82 000 dollarin ja suuret likvidaatiot puolestaan osoittavat, että vivutetut positiot voimistivat myyntejä. Kun ETF-osuuksien lunastukset osuvat samaan aikaan pakkomyyntien kanssa, treidaajat voivat vähentää riskiä, tiukentaa stop-loss-tasoja ja välttää pitkien positioiden avaamista, kunnes rahavirrat ja hinnat vakautuvat. Tämä voi lisätä volatiliteettia ja altistaa BTC:n ja muut suuret tokenit uusille laskuille.
Kuva ei ole yksinomaan kielteinen. Schwabin Bitcoin- ja Ether-kaupankäynnin käynnistäminen antaa yksityissijoittajille pääsyn näihin varoihin suuren välitysalustan kautta, mikä voi ajan mittaan tukea niiden käyttöönottoa. EBA:n USDC:lle antama tunnustus voi myös selkeyttää vaatimustenmukaisten vakaavaluuttojen sääntelyä Euroopassa, vaikka siirtymä saattaa aiheuttaa lyhytaikaisia muutoksia kaupankäyntialustoilla ja siirtää kysyntää vakaavaluuttojen välillä. Strategy- ja Metaplanet-yhtiöiden mahdollinen poistaminen MSCI-indekseistä tuo mukanaan erillisen riskin: jos muutokset toteutuvat, passiiviset rahastot saattavat myydä niiden osakkeita, mikä voi heikentää suhtautumista pörssilistattuihin Bitcoinia omistaviin yhtiöihin.
Aiemmissa ETF-ulosvirtojen ja ketjureaktiomaisten likvidaatioiden jaksoissa lyhyen aikavälin hinnanlaskut ovat usein voimistuneet, mutta nämä tapahtumat eivät yksinään osoita pitkäkestoisen trendin muodostumista. Treidaajien kannattaa seurata ETF-rahastojen päivittäisiä rahavirtoja, BTC:n tukitasoja, likvidaatiotietoja ja yleistä riskinottohalukkuutta. Jos ulosvirrat hidastuvat ja hinnat vakautuvat, myyntipaine voi helpottaa; jatkuvat nostot ja heikot tukitasot vahvistaisivat laskunäkymää. Pidemmällä aikavälillä helpompi pääsy välitysalustojen kautta ja selkeämmät säännöt voivat laajentaa osallistumista, mutta artikkeli ei vielä osoita, että nämä kehityskulut olisivat riittävän vahvoja kumoamaan nykyisen myyntipaineen.