暗号資産市場が下落する中、ビットコインETFから9億900万ドルが流出
米国の現物ビットコインETFは、2週間で9億900万ドルの純流出を記録し、4月以来最大の資金流出となった。10月12日から16日までの引き出し額は約2億2,800万ドルで、前週の6億8,100万ドルに続いた。ビットコインは8万2,000ドルを割り込み、週末には約8万1,400ドルで取引を終えた。10月15日にはビットコイン、イーサ、XRPがそろって下落し、清算額は10億ドル近くに達した。
機関投資家の資金流出が続くなか、Charles Schwabは、対象となる米国の顧客向けにビットコインとイーサの取引を開始し、取引ごとに0.75％の手数料を設定した。別途、OCCの調査では、米国の大手国法銀行9行すべてに、暗号資産関連企業へのサービスを制限できる方針があることが分かった。
欧州では、EBAがMiCAに基づき、CircleのUSDCを「重要な」電子マネートークンに指定した。これにより、11月12日から直接監督の対象となる。TetherのUSDTは引き続きこの枠組みの対象外だが、EU域内のプラットフォームには、規制に適合しないステーブルコインへのエクスポージャーを解消するため、3か月の猶予が設けられている。
MSCIは、ビットコイン保有比率の高いStrategyとMetaplanetを指数から除外する可能性がある。最終決定は11月11日の予定で、変更があれば11月30日以降に適用される。ホワイトハウスのデジタル資産担当部署も最後の顧問を失ったが、後任は指名されていない。一方、CFTC登録済みの5つの取引所が証券先物の上場を申請しており、少なくとも4社が年末までに規制下の証券パーペチュアル先物を提供する可能性がある。
Bearish
短期的な市場シグナルは弱気です。米国のビットコイン現物ETFから2週間で9億900万ドルが流出したことは、機関投資家の需要が弱まっていることを示しています。また、ビットコインが82,000ドルを下回り、大規模な清算が発生したことは、レバレッジをかけたポジションが売りを増幅させたことを示しています。ETFの解約と強制清算が重なると、トレーダーはリスクを減らし、ストップロスを厳しくし、資金フローと価格が安定するまでロングポジションを避ける可能性があります。その結果、ボラティリティが高まり、BTCやその他の主要トークンがさらなる下落にさらされるおそれがあります。
状況が一様に悪いわけではありません。SchwabがビットコインとEtherの取引を開始したことで、個人投資家は大手証券プラットフォームを通じて取引できるようになり、長期的には普及を後押しする可能性があります。EBAによるUSDCの認定も、欧州で規制に準拠するステーブルコインの規制上の明確さを高める可能性があります。ただし、移行に伴って短期的に取引所での調整が必要になり、ステーブルコイン間で需要が移ることも考えられます。StrategyとMetaplanetがMSCI指数から除外される可能性は、別のリスクをもたらします。変更が実施されれば、パッシブファンドが両社の株式を売却し、上場企業によるビットコイン保有へのセンチメントを圧迫する可能性があります。
過去には、ETFからの資金流出と連鎖的な清算が短期的な価格下落をしばしば深刻化させましたが、それだけで長期的なトレンドが確立したとは言えません。トレーダーは、日々のETF資金フロー、BTCのサポート水準、清算データ、そして市場全体のリスク選好を注視する必要があります。流出が鈍化し価格が安定すれば、売り圧力は和らぐ可能性があります。一方、資金流出が続きサポートが弱ければ、弱気見通しは強まるでしょう。長期的には、証券口座を通じたアクセスの容易さや規制の明確化が参加者を増やす可能性がありますが、記事は、こうした動きが現在の売り圧力を相殺するほど強いとはまだ示していません。