암호화폐 시장 하락 속 비트코인 ETF에서 9억 900만 달러 유출
미국 현물 비트코인 ETF는 2주 동안 9억 900만 달러의 순유출을 기록해 4월 이후 가장 큰 자금 유출을 보였다. 10월 12일부터 16일까지 인출액은 약 2억 2,800만 달러였으며, 그 전 주에는 6억 8,100만 달러가 빠져나갔다. 비트코인은 8만 2,000달러 아래로 떨어져 주간 거래를 약 8만 1,400달러에 마감했다. 10월 15일 비트코인, 이더, XRP가 동반 하락하면서 청산 규모는 10억 달러에 육박했다.
기관 자금이 유출되는 가운데 Charles Schwab은 자격을 갖춘 미국 고객을 대상으로 비트코인과 이더 거래를 시작했으며, 거래당 0.75%의 수수료를 부과한다. 별도로 OCC의 검토 결과, 미국의 9개 주요 국립은행 모두 암호화폐 기업에 대한 서비스를 제한할 수 있는 정책을 보유한 것으로 나타났다.
유럽에서는 EBA가 MiCA에 따라 Circle의 USDC를 “중요” 전자화폐 토큰으로 지정해 11월 12일부터 직접 감독을 받게 했다. Tether의 USDT는 여전히 이 규제 체계 밖에 있으며, EU 플랫폼은 규정을 준수하지 않는 스테이블코인에 대한 익스포저를 3개월 안에 정리해야 한다.
MSCI는 비트코인 보유 비중이 큰 Strategy와 Metaplanet을 지수에서 제외할 가능성이 있다. 최종 결정은 11월 11일로 예정되어 있으며, 변경 사항은 11월 30일 이후 적용된다. 백악관 디지털자산 담당 사무실도 마지막 자문위원을 잃었으며 후임자는 지명되지 않았다. 한편 CFTC에 등록된 거래소 5곳이 증권 선물 상장을 신청했다. 이 가운데 최소 4곳은 연말 전에 규제 대상 증권 무기한 선물 상품을 제공할 가능성이 있다.
Bearish
단기 시장 신호는 약세입니다. 미국 비트코인 현물 ETF에서 2주 동안 9억 900만 달러가 유출된 것은 기관 수요가 약해지고 있음을 보여줍니다. 비트코인이 82,000달러 아래로 하락하고 대규모 청산이 발생한 점은 레버리지 포지션이 매도세를 키웠다는 것을 나타냅니다. ETF 환매와 강제 청산이 동시에 일어나면 트레이더들은 위험을 줄이고 손절매 기준을 더 엄격하게 설정하며, 자금 흐름과 가격이 안정될 때까지 롱 포지션을 피할 수 있습니다. 이로 인해 변동성이 커지고 BTC와 다른 주요 토큰이 추가 하락에 취약해질 수 있습니다.
상황이 전적으로 부정적인 것만은 아닙니다. Schwab이 비트코인과 Ether 거래를 시작하면서 개인 투자자들은 대형 브로커리지 플랫폼을 통해 투자할 수 있게 되었으며, 이는 시간이 지나면서 보급 확대에 도움이 될 수 있습니다. EBA의 USDC 인정은 유럽에서 규정을 준수하는 스테이블코인에 대한 규제상의 명확성을 높일 수도 있습니다. 다만 전환 과정에서 단기적으로 거래소의 조정이 필요해지고 스테이블코인 간 수요가 이동할 수 있습니다. Strategy와 Metaplanet이 MSCI 지수에서 제외될 가능성은 별도의 위험 요인입니다. 변경이 진행되면 패시브 펀드가 두 회사의 주식을 매도할 수 있으며, 이는 상장 비트코인 보유 기업에 대한 투자 심리를 위축시킬 가능성이 있습니다.
과거 ETF 자금 유출과 연쇄 청산은 단기 가격 하락을 심화시키는 경우가 많았지만, 그것만으로 지속적인 추세가 형성됐다고 단정할 수는 없습니다. 트레이더들은 일일 ETF 자금 흐름, BTC 지지선, 청산 데이터, 전반적인 위험 선호도를 살펴야 합니다. 자금 유출이 둔화하고 가격이 안정되면 매도 압력이 완화될 수 있지만, 자금 인출이 계속되고 지지선이 약하면 약세 전망이 더욱 강해질 것입니다. 장기적으로는 브로커를 통한 접근성이 높아지고 규정이 명확해지면서 참여가 확대될 수 있습니다. 그러나 기사에서는 이러한 변화가 현재의 매도 압력을 상쇄할 만큼 강력하다는 점을 아직 보여주지 못하고 있습니다.