Bitcoin-ETF's zien een uitstroom van 909 miljoen dollar terwijl cryptomarkten dalen
Amerikaanse spot-ETF’s voor bitcoin noteerden in twee weken tijd een netto-uitstroom van 909 miljoen dollar, de grootste terugval sinds april. Tussen 12 en 16 oktober werd ongeveer 228 miljoen dollar opgenomen, na 681 miljoen dollar in de voorgaande week. Bitcoin zakte onder de 82.000 dollar en sloot de week af rond 81.400 dollar. Op 15 oktober liep het bedrag aan liquidaties op tot bijna 1 miljard dollar, toen bitcoin, ether en XRP tegelijk daalden.
Ondanks de uitstroom van institutionele beleggers is Charles Schwab begonnen met het aanbieden van handel in bitcoin en ether aan daarvoor in aanmerking komende klanten in de VS. De transactiekosten bedragen 0,75%. Uit een afzonderlijke beoordeling door de OCC bleek dat alle negen grote Amerikaanse nationale banken beleid hebben waarmee ze hun dienstverlening aan cryptobedrijven kunnen beperken.
In Europa heeft de EBA Circle’s USDC onder MiCA aangemerkt als een «significante» elektronischgeldtoken. Vanaf 12 november valt de token onder rechtstreeks toezicht. Tether’s USDT blijft buiten dit kader, terwijl EU-platforms drie maanden de tijd hebben om hun blootstelling aan niet-conforme stablecoins af te bouwen.
MSCI overweegt de bedrijven Strategy en Metaplanet, die veel bitcoin bezitten, uit zijn indexen te verwijderen. Het definitieve besluit wordt op 11 november verwacht; eventuele wijzigingen gaan na 30 november in. Ook is de laatste adviseur van het digitale-activakantoor van het Witte Huis vertrokken, zonder dat een opvolger is benoemd. Ondertussen hebben vijf bij de CFTC geregistreerde beurzen aanvragen ingediend om effectenfutures aan te bieden. Ten minste vier daarvan kunnen vóór het einde van het jaar gereguleerde eeuwigdurende futures op effecten aanbieden.
Bearish
Het marktsignaal op korte termijn is bearish. Twee weken van uitstroom ter waarde van 909 miljoen dollar uit Amerikaanse spotbitcoin-ETF’s wijzen op een zwakkere institutionele vraag. De daling van Bitcoin tot onder 82.000 dollar en de omvangrijke liquidaties laten bovendien zien dat hefboomposities de verkoop hebben versterkt. Wanneer terugbetalingen uit ETF’s samenvallen met gedwongen liquidaties, kunnen handelaren hun risico verlagen, stop-losses aanscherpen en afzien van longposities totdat de geldstromen en prijzen stabiliseren. Dat kan de volatiliteit vergroten en BTC en andere grote tokens kwetsbaar maken voor verdere dalingen.
Het beeld is niet uitsluitend negatief. De lancering van de handel in Bitcoin en Ether door Schwab geeft particuliere beleggers via een groot brokerplatform toegang, wat de adoptie op termijn kan ondersteunen. De erkenning van USDC door de EBA kan ook de regelgevende duidelijkheid voor conforme stablecoins in Europa vergroten, hoewel de overgang op korte termijn tot aanpassingen bij exchanges kan leiden en de vraag tussen stablecoins kan verschuiven. De mogelijke verwijdering van Strategy en Metaplanet uit MSCI-indexen vormt een afzonderlijk risico: als de wijzigingen doorgaan, kunnen passieve fondsen hun aandelen verkopen, wat het sentiment tegenover beursgenoteerde Bitcoin-bezitters mogelijk schaadt.
In eerdere perioden hebben uitstroom uit ETF’s en een kettingreactie van liquidaties kortetermijndalingen vaak versterkt, maar op zichzelf bewijzen ze geen aanhoudende trend. Handelaren moeten de dagelijkse ETF-stromen, BTC-steunniveaus, liquidatiegegevens en de bredere risicobereidheid volgen. Als de uitstroom afneemt en de prijzen stabiliseren, kan de verkoopdruk afnemen; aanhoudende opnames en zwakke steun zouden de bearish vooruitzichten juist versterken. Op langere termijn kunnen eenvoudigere toegang via brokerplatforms en duidelijkere regels de deelname verbreden, maar het artikel laat nog niet zien dat deze ontwikkelingen sterk genoeg zijn om de huidige verkoopdruk te compenseren.