ETFs de Bitcoin registram saídas de US$ 909 milhões enquanto os mercados de criptomoedas recuam
Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram saídas líquidas de US$ 909 milhões ao longo de duas semanas, a maior retirada desde abril. Entre 12 e 16 de outubro, os resgates chegaram a cerca de US$ 228 milhões, após US$ 681 milhões na semana anterior. O Bitcoin caiu abaixo de US$ 82 mil e encerrou a semana perto de US$ 81,4 mil. As liquidações chegaram perto de US$ 1 bilhão em 15 de outubro, quando Bitcoin, Ether e XRP caíram juntos.
Apesar das saídas institucionais, a Charles Schwab lançou a negociação de Bitcoin e Ether para clientes elegíveis nos EUA, cobrando 0,75% por operação. Separadamente, uma análise da OCC constatou que os nove principais bancos nacionais dos EUA têm políticas que lhes permitem restringir serviços a empresas de criptomoedas.
Na Europa, a EBA classificou o USDC da Circle como um token de dinheiro eletrônico «significativo» sob o MiCA, sujeitando-o à supervisão direta a partir de 12 de novembro. O USDT da Tether continua fora desse regime, enquanto as plataformas da UE têm três meses para encerrar sua exposição a stablecoins que não estejam em conformidade.
A MSCI pode retirar dos seus índices a Strategy e a Metaplanet, empresas com grandes posições em Bitcoin. A decisão final deve sair em 11 de novembro, e eventuais mudanças entrarão em vigor após 30 de novembro. O escritório de ativos digitais da Casa Branca também perdeu seu último assessor, sem que um substituto tenha sido anunciado. Enquanto isso, cinco bolsas registradas na CFTC solicitaram autorização para listar futuros de valores mobiliários; pelo menos quatro poderão oferecer futuros perpétuos regulados de valores mobiliários antes do fim do ano.
Bearish
O sinal do mercado no curto prazo é baixista. Duas semanas de saídas de US$ 909 milhões dos ETFs spot de Bitcoin dos EUA apontam para uma demanda institucional mais fraca, enquanto a queda do Bitcoin abaixo de US$ 82 mil e as liquidações expressivas mostram que as posições alavancadas ampliaram as vendas. Quando os resgates de ETFs coincidem com liquidações forçadas, os traders podem reduzir o risco, apertar os stops e evitar abrir posições compradas até que os fluxos e os preços se estabilizem. Isso pode aumentar a volatilidade e deixar o BTC e outros tokens importantes vulneráveis a novas quedas.
O cenário não é uniformemente negativo. O lançamento, pela Schwab, de operações com Bitcoin e Ether dá aos investidores de varejo acesso por meio de uma grande plataforma de corretagem, o que pode favorecer a adoção ao longo do tempo. O reconhecimento do USDC pela EBA também pode melhorar a clareza regulatória para stablecoins em conformidade na Europa, embora a transição possa provocar ajustes de curto prazo nas exchanges e deslocar a demanda entre stablecoins. A possível remoção da Strategy e da Metaplanet dos índices da MSCI acrescenta um risco à parte: se as mudanças forem adiante, fundos passivos poderão vender suas ações, o que pode afetar o sentimento em relação às empresas de capital aberto que detêm Bitcoin.
Episódios anteriores de saídas de ETFs e liquidações em cascata frequentemente intensificaram as quedas de preços no curto prazo, mas, por si só, não estabelecem uma tendência duradoura. Os traders devem acompanhar os fluxos diários dos ETFs, os níveis de suporte do BTC, os dados de liquidação e o apetite geral por risco. Se as saídas diminuírem e os preços se estabilizarem, a pressão vendedora poderá aliviar; retiradas persistentes e suporte fraco reforçariam a perspectiva baixista. No longo prazo, o acesso mais fácil por meio de plataformas de corretagem e regras mais claras podem ampliar a participação, mas o artigo ainda não mostra que esses avanços sejam fortes o bastante para compensar a pressão vendedora atual.