Отток средств из биткоин-ETF достиг 909 млн долларов на фоне падения криптовалютных рынков
Американские спотовые биткоин-ETF за две недели зафиксировали чистый отток средств в размере 909 млн долларов — крупнейший спад с апреля. С 12 по 16 октября инвесторы вывели около 228 млн долларов после оттока в 681 млн долларов на предыдущей неделе. Биткоин опустился ниже 82 000 долларов и завершил неделю вблизи отметки 81 400 долларов. 15 октября объём ликвидаций приблизился к 1 млрд долларов, когда биткоин, эфир и XRP одновременно подешевели.
Несмотря на отток средств институциональных инвесторов, Charles Schwab запустила торговлю биткоином и эфиром для соответствующих требованиям клиентов в США, установив комиссию в размере 0,75% за сделку. Отдельная проверка OCC показала, что у всех девяти крупнейших национальных банков США есть правила, позволяющие ограничивать обслуживание криптовалютных компаний.
В Европе EBA признала USDC компании Circle «значимым» токеном электронных денег в соответствии с MiCA, передав его под прямой надзор с 12 ноября. USDT компании Tether по-прежнему не подпадает под эту систему, а платформам ЕС дали три месяца, чтобы свернуть позиции в стейблкоинах, не соответствующих требованиям.
MSCI может исключить из своих индексов Strategy и Metaplanet — компании со значительными запасами биткоина. Окончательное решение ожидается 11 ноября, а возможные изменения вступят в силу после 30 ноября. В аппарате Белого дома по цифровым активам также не осталось последнего советника; его преемник пока не назначен. Тем временем пять бирж, зарегистрированных в CFTC, подали заявки на размещение фьючерсов на ценные бумаги; как минимум четыре из них могут начать предлагать регулируемые бессрочные фьючерсы на ценные бумаги до конца года.
Bearish
Краткосрочный рыночный сигнал — медвежий. Отток средств из американских спотовых биткоин-ETF в размере 909 млн долларов за две недели указывает на ослабление институционального спроса, а падение Bitcoin ниже 82 000 долларов и масштабные ликвидации показывают, что позиции с кредитным плечом усилили продажи. Когда погашение паёв ETF совпадает с принудительными ликвидациями, трейдеры могут сокращать риск, подтягивать стоп-лоссы и воздерживаться от открытия длинных позиций, пока потоки средств и цены не стабилизируются. Это может повысить волатильность и сделать BTC и другие крупные токены уязвимыми к дальнейшему снижению.
Картина не является однозначно негативной. Запуск Schwab торговли Bitcoin и Ether предоставляет розничным инвесторам доступ к ним через крупную брокерскую платформу, что со временем может способствовать распространению этих активов. Признание USDC со стороны EBA также может повысить ясность регулирования соответствующих требованиям стейблкоинов в Европе, хотя переход может вызвать краткосрочные корректировки на биржах и перераспределить спрос между стейблкоинами. Возможное исключение Strategy и Metaplanet из индексов MSCI создаёт отдельный риск: если изменения будут утверждены, пассивные фонды могут продать их акции, что потенциально ухудшит отношение инвесторов к публичным компаниям, владеющим Bitcoin.
В прошлых эпизодах оттоков из ETF и каскадных ликвидаций нередко усиливались краткосрочные падения цен, однако сами по себе такие события не свидетельствуют о формировании долгосрочного тренда. Трейдерам следует следить за ежедневными потоками средств в ETF, уровнями поддержки BTC, данными о ликвидациях и общим аппетитом к риску. Если отток замедлится, а цены стабилизируются, давление продавцов может ослабнуть; продолжение вывода средств и слабые уровни поддержки укрепят медвежий прогноз. В долгосрочной перспективе более простой доступ через брокерские платформы и более ясные правила могут расширить участие, однако статья пока не показывает, что эти факторы достаточно сильны, чтобы компенсировать нынешнее давление продаж.