ETF บิตคอยน์มีเงินไหลออก 909 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ตลาดคริปโตร่วงลง
กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐฯ มีเงินไหลออกสุทธิ 909 ล้านดอลลาร์ในช่วงสองสัปดาห์ ซึ่งเป็นการถอนเงินครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน ระหว่างวันที่ 12–16 ตุลาคม มีเงินไหลออกประมาณ 228 ล้านดอลลาร์ หลังจากสัปดาห์ก่อนหน้ามีเงินไหลออก 681 ล้านดอลลาร์ บิตคอยน์ร่วงต่ำกว่า 82,000 ดอลลาร์ และปิดสัปดาห์ใกล้ระดับ 81,400 ดอลลาร์ มูลค่าการล้างสถานะเกือบแตะ 1 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 15 ตุลาคม ขณะที่บิตคอยน์ Ether และ XRP ร่วงลงพร้อมกัน
แม้เงินทุนจากสถาบันจะไหลออก แต่ Charles Schwab ก็เปิดให้ลูกค้าในสหรัฐฯ ที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ซื้อขายบิตคอยน์และ Ether โดยคิดค่าธรรมเนียม 0.75% ต่อรายการ นอกจากนี้ การตรวจสอบของ OCC พบว่าธนาคารระดับชาติรายใหญ่ทั้งเก้าแห่งในสหรัฐฯ มีนโยบายที่อนุญาตให้จำกัดการให้บริการแก่ธุรกิจคริปโทเคอร์เรนซีได้
ในยุโรป EBA จัดให้ USDC ของ Circle เป็นโทเคนเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่ «มีนัยสำคัญ» ภายใต้ MiCA ส่งผลให้เริ่มอยู่ภายใต้การกำกับดูแลโดยตรงตั้งแต่วันที่ 12 พฤศจิกายน ส่วน USDT ของ Tether ยังอยู่นอกกรอบดังกล่าว ขณะที่แพลตฟอร์มในสหภาพยุโรปมีเวลาสามเดือนในการยุติการถือครองหรือความเสี่ยงต่อสเตเบิลคอยน์ที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนด
MSCI อาจถอด Strategy และ Metaplanet ซึ่งเป็นบริษัทที่ถือครองบิตคอยน์จำนวนมาก ออกจากดัชนีของตน โดยจะตัดสินใจขั้นสุดท้ายในวันที่ 11 พฤศจิกายน และการเปลี่ยนแปลงใด ๆ จะมีผลหลังวันที่ 30 พฤศจิกายน สำนักงานสินทรัพย์ดิจิทัลของทำเนียบขาวก็สูญเสียที่ปรึกษาคนสุดท้าย โดยยังไม่มีการแต่งตั้งผู้สืบทอด ขณะเดียวกัน ตลาดซื้อขายห้าแห่งที่จดทะเบียนกับ CFTC ยื่นคำขอเพื่อนำสัญญาฟิวเจอร์สหลักทรัพย์เข้าจดทะเบียน และอย่างน้อยสี่แห่งอาจเปิดให้ซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดอายุของหลักทรัพย์ภายใต้การกำกับดูแลก่อนสิ้นปี
Bearish
สัญญาณตลาดในระยะใกล้เป็นขาลง เงินทุนที่ไหลออกจากกองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐฯ รวม 909 ล้านดอลลาร์ตลอดสองสัปดาห์ บ่งชี้ว่าอุปสงค์จากสถาบันอ่อนตัวลง ขณะที่การร่วงลงของบิตคอยน์ต่ำกว่า 82,000 ดอลลาร์และการถูกบังคับขายสถานะจำนวนมากแสดงให้เห็นว่าสถานะที่ใช้เลเวอเรจทำให้แรงขายทวีความรุนแรงขึ้น เมื่อการไถ่ถอนจาก ETF เกิดขึ้นพร้อมกับการบังคับปิดสถานะ เทรดเดอร์อาจลดความเสี่ยง ตั้งจุดตัดขาดทุนให้ใกล้ขึ้น และหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะซื้อจนกว่ากระแสเงินทุนและราคาจะทรงตัว ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนและทำให้ BTC รวมถึงโทเคนหลักอื่น ๆ เสี่ยงต่อการปรับตัวลงต่อ
ภาพรวมไม่ได้เป็นลบทั้งหมด การที่ Schwab เปิดให้ซื้อขายบิตคอยน์และอีเธอร์ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงสินทรัพย์เหล่านี้ผ่านแพลตฟอร์มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รายใหญ่ ซึ่งอาจสนับสนุนการยอมรับในระยะยาว การที่ EBA รับรอง USDC ยังอาจช่วยให้กฎระเบียบสำหรับสเตเบิลคอยน์ที่เป็นไปตามข้อกำหนดในยุโรปมีความชัดเจนขึ้น แม้ช่วงเปลี่ยนผ่านอาจทำให้แพลตฟอร์มซื้อขายต้องปรับตัวในระยะสั้นและทำให้อุปสงค์ระหว่างสเตเบิลคอยน์เปลี่ยนแปลงไป ความเป็นไปได้ที่ Strategy และ Metaplanet จะถูกถอดออกจากดัชนี MSCI เป็นความเสี่ยงอีกประการหนึ่ง หากการเปลี่ยนแปลงมีผล กองทุนแบบพาสซีฟอาจขายหุ้นของบริษัทเหล่านี้ ซึ่งอาจบั่นทอนความเชื่อมั่นต่อบริษัทจดทะเบียนที่ถือครองบิตคอยน์
ที่ผ่านมา การไหลออกจาก ETF และการบังคับปิดสถานะต่อเนื่องกันมักทำให้ราคาลดลงรุนแรงขึ้นในระยะสั้น แต่เหตุการณ์เหล่านี้เพียงอย่างเดียวไม่ได้ยืนยันว่าจะเกิดแนวโน้มระยะยาว เทรดเดอร์ควรติดตามกระแสเงินทุน ETF รายวัน ระดับแนวรับของ BTC ข้อมูลการบังคับปิดสถานะ และความต้องการรับความเสี่ยงโดยรวม หากเงินทุนไหลออกช้าลงและราคาทรงตัว แรงขายอาจผ่อนคลาย แต่หากยังมีการถอนเงินต่อเนื่องและแนวรับอ่อนแอ แนวโน้มขาลงก็จะยิ่งชัดเจนขึ้น ในระยะยาว การเข้าถึงผ่านแพลตฟอร์มนายหน้าที่ง่ายขึ้นและกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนขึ้นอาจขยายการมีส่วนร่วมได้ แต่บทความยังไม่ได้แสดงให้เห็นว่าพัฒนาการเหล่านี้มีพลังมากพอที่จะชดเชยแรงขายในปัจจุบัน