Відтік коштів із біткоїн-ETF сягнув 909 млн доларів на тлі падіння криптовалютних ринків
Американські спотові біткоїн-ETF за два тижні зафіксували чистий відтік коштів у розмірі 909 млн доларів — найбільший спад із квітня. З 12 до 16 жовтня інвестори вивели близько 228 млн доларів після відтоку в 681 млн доларів попереднього тижня. Біткоїн опустився нижче 82 000 доларів і завершив тиждень поблизу позначки 81 400 доларів. 15 жовтня обсяг ліквідацій наблизився до 1 млрд доларів, коли біткоїн, Ether і XRP одночасно подешевшали.
Попри відтік інституційного капіталу, Charles Schwab запустила торгівлю біткоїном та Ether для клієнтів у США, які відповідають вимогам, встановивши комісію 0,75% за операцію. Окрема перевірка OCC засвідчила, що всі дев’ять найбільших національних банків США мають політики, які дозволяють їм обмежувати обслуговування криптовалютних компаній.
У Європі EBA визнала USDC компанії Circle «значущим» токеном електронних грошей відповідно до MiCA, узявши його під прямий нагляд із 12 листопада. USDT компанії Tether і надалі залишається поза цими правилами, а платформи ЄС мають три місяці, щоб згорнути позиції у стейблкоїнах, які не відповідають вимогам.
MSCI може виключити зі своїх індексів Strategy і Metaplanet — компанії зі значними запасами біткоїна. Остаточне рішення очікується 11 листопада, а можливі зміни набудуть чинності після 30 листопада. Офіс цифрових активів Білого дому також залишився без останнього радника, і його наступника поки не призначили. Тим часом п’ять бірж, зареєстрованих у CFTC, подали заявки на лістинг ф’ючерсів на цінні папери; щонайменше чотири з них можуть до кінця року запропонувати регульовані безстрокові ф’ючерси на цінні папери.
Bearish
Короткостроковий ринковий сигнал є ведмежим. Відтік 909 мільйонів доларів з американських спотових біткоїн-ETF протягом двох тижнів свідчить про послаблення інституційного попиту, а падіння Bitcoin нижче 82 000 доларів і значні ліквідації показують, що позиції з кредитним плечем посилили продажі. Коли погашення паїв ETF збігаються з примусовими ліквідаціями, трейдери можуть зменшувати ризик, підтягувати стоп-лоси та уникати відкриття довгих позицій, доки потоки коштів і ціни не стабілізуються. Це може посилити волатильність і зробити BTC та інші великі токени вразливими до подальшого падіння.
Картина не є цілком негативною. Запуск Schwab торгівлі Bitcoin та Ether надає роздрібним інвесторам доступ до них через велику брокерську платформу, що з часом може сприяти їх поширенню. Визнання USDC з боку EBA також може підвищити регуляторну визначеність щодо стейблкоїнів, які відповідають вимогам у Європі, хоча перехідний період може спричинити короткострокові зміни на біржах і перерозподілити попит між стейблкоїнами. Можливе виключення Strategy і Metaplanet з індексів MSCI створює окремий ризик: якщо зміни відбудуться, пасивні фонди можуть продати їхні акції, що потенційно погіршить настрої щодо публічних компаній, які володіють Bitcoin.
У минулому відтік коштів з ETF і каскадні ліквідації часто посилювали короткострокове падіння цін, але самі по собі не свідчать про формування тривалого тренду. Трейдерам варто стежити за щоденними потоками коштів в ETF, рівнями підтримки BTC, даними про ліквідації та загальною схильністю до ризику. Якщо відтік сповільниться, а ціни стабілізуються, тиск продавців може послабитися; тривалі вилучення коштів і слабкі рівні підтримки посилять ведмежий прогноз. У довгостроковій перспективі простіший доступ через брокерські платформи та чіткіші правила можуть розширити участь, але стаття поки не показує, що ці зміни достатньо сильні, аби компенсувати нинішній тиск продажів.