Відплив коштів із біткоїн-ETF нівелює вплив регулювання криптовалют і оновлення Solana
Протягом тижня з 18 до 24 жовтня крипторинки подавали неоднозначні сигнали. 22 жовтня чистий відтік коштів зі спотових біткоїн-ETF у США становив 635,49 млн доларів, завершивши три торгові сесії, за які до них надійшло близько 1,08 млрд доларів. Біткоїн торгувався поблизу 81 450 доларів після відступу від спроби відновлення до позначки 85 000 доларів, тоді як сукупні ліквідації на всьому ринку за 24 години сягнули приблизно 406 млн доларів.
Регулятори США остаточно затвердили правила щодо стейблкоїнів у межах GENIUS Act. Вони набудуть чинності 18 січня 2027 року та встановлюють вимоги до резервів, погашення, зберігання активів і нагляду за емітентами. Правила протидії відмиванню коштів і санкційні вимоги й надалі розроблятимуться в межах окремого регуляторного процесу.
21 жовтня Solana активувала систему консенсусу Alpenglow. Вона має забезпечити фінальність приблизно за 150 мілісекунд, не змінюючи виконання транзакцій і комісій. Strategy придбала ще 267 BTC, збільшивши свої резерви до 848 517 BTC, а Strive завершила розміщення привілейованих акцій на суму 630 млн доларів із заявленою річною ставкою дивідендів 15%.
Серед інших подій — пропозиція BlackRock створити фонд опціонів на біткоїн, запуск JPMorgan токенізованих фондів у мережі Solana та угода Standard Chartered про придбання Zodia Custody, що потребує відповідних погоджень. Ethereum відклала оновлення тестової мережі Hoodi, поки розробники вивчають ризики для смартконтрактів. Окремо Initia зупинила свою мережу після інциденту безпеки; дослідник заявив про несанкціонований випуск токенів і оцінив суму виведених коштів приблизно у 2,6 млн доларів. Загалом відтік із біткоїн-ETF погіршив настрої в короткостроковій перспективі, тоді як чіткіше регулювання та розвиток інфраструктури підтримали довгострокові перспективи.
Neutral
Загальний вплив нейтральний, оскільки стаття містить протилежні ринкові сигнали. У короткостроковій перспективі відтік 635,49 млн доларів із біткоїн-ETF, відступ біткоїна після спроби наблизитися до позначки 85 000 доларів і ліквідації на суму близько 406 млн доларів на всьому ринку свідчать про зниження схильності до ризику та можуть посилити тиск поблизу рівня 80 000 доларів. Трейдери можуть стежити за потоками коштів в ETF, спотовими обсягами, рівнями ліквідацій і ціновою підтримкою, щоб з’ясувати, чи тривають продажі.
Ведмежий сигнал урівноважують довгострокові зміни. Остаточні правила GENIUS Act забезпечують чіткішу нормативну базу США для резервів стейблкоїнів, їх погашення та нагляду, хоча вони набудуть чинності лише в січні 2027 року, а деякі вимоги ще не врегульовані. Активація Alpenglow у Solana та інституційні кроки, зокрема токенізовані фонди на Solana і запропоноване придбання Zodia Custody компанією Standard Chartered, можуть підтримати довіру до криптоінфраструктури та її впровадження. Продовження купівель біткоїна компанією Strategy також посилює корпоративний попит, хоча й не гарантує ширшого зростання купівель.
Попередні випадки показують, що відтік коштів з ETF може тиснути на ціни, коли супроводжується слабким попитом і ліквідаціями. Водночас регуляторні оголошення й оновлення мереж зазвичай мають триваліший ефект лише тоді, коли за ними йдуть ширше впровадження, приплив коштів або активніша діяльність у блокчейні. Інцидент із безпекою Initia та перенесення оновлення Ethereum додають ризиків, пов’язаних з окремими проєктами, але самі по собі не свідчать про потрясіння на всьому ринку. Отже, баланс між короткостроковим тиском продажів і довгостроковою структурною підтримкою схиляє до нейтральної оцінки, а волатильність, імовірно, залежатиме від подальших потоків коштів в ETF і реакції ринку.