Die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs bleiben trotz der täglichen Kehrtwende stark
Die Zuflüsse in US-Spot-Krypto-ETFs zeigten zwischen dem 28. September und dem 5. Oktober gemischte Signale. Die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs blieben relativ stark: Im früheren Zeitraum wurden vorläufige Nettozuflüsse von 82,9 Millionen US-Dollar verzeichnet, in den späteren Daten wöchentliche Zuflüsse von 241,09 Millionen US-Dollar. Damit war es die dritte positive Woche in Folge. Seit ihrer Einführung im Jahr 2024 haben Bitcoin-ETFs insgesamt rund 57,8 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen verzeichnet. Am 5. Oktober verbuchten Bitcoin-ETFs jedoch tägliche Abflüsse, während BlackRocks IBIT 69,85 Millionen US-Dollar anzog und eine wichtige Quelle institutioneller Nachfrage blieb.
Die Zuflüsse in Ethereum-ETFs schwächten sich deutlich ab. Nach Abflüssen von 118 Millionen US-Dollar im früheren Zeitraum verzeichneten Ethereum-ETFs einen weiteren wöchentlichen Abfluss von 138,02 Millionen US-Dollar, trotz eines erneuten täglichen Zuflusses am 5. Oktober. Die Zuflüsse in Ethereum-ETFs seit Jahresbeginn beliefen sich auf etwa 1,5 Milliarden US-Dollar. Die Zuflüsse in Solana-ETFs waren moderat: 800.000 US-Dollar im früheren Zeitraum und rund 2,43 Millionen US-Dollar in der darauffolgenden Woche. XRP-ETFs verzeichneten Zuflüsse von 4,74 Millionen US-Dollar, während Zcash-ETFs in ihrer ersten Woche mit Abflüssen etwa 94 Millionen US-Dollar verloren. Hyperliquid-ETFs zogen in den früheren Daten 3,4 Millionen US-Dollar an.
Bitcoin wurde bei etwa 85.000–86.000 US-Dollar gehandelt, während institutionelles Kapital BTC gegenüber ETH weiterhin bevorzugte. Die ETF-Zuflüsse deuten eher auf eine kurzfristige Rotation als auf eine bestätigte Trendwende hin. Die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs bleiben ein unterstützendes Signal für BTC, doch wechselnde Tageszuflüsse könnten die Volatilität an den Kryptomärkten erhöhen. Eine nachhaltige Erholung der Ethereum-ETF-Zuflüsse wäre erforderlich, um die Stimmung gegenüber ETH und anderen Altcoins zu verbessern.
Neutral
Die Gesamtauswirkung auf den Preis ist neutral, da die Daten über verschiedene Vermögenswerte und Zeiträume hinweg stark auseinandergehen. Die Bitcoin-ETF-Zuflüsse liefern ein konstruktives Signal für BTC: Die wöchentlichen Zuflüsse erreichten 241,09 Millionen US-Dollar, die dritte positive Woche in Folge, und IBIT zog weiterhin institutionelles Kapital an. Dies könnte Bitcoin kurzfristig stützen, insbesondere solange BTC im Bereich von 85.000–86.000 US-Dollar gehandelt wird.
Der tägliche Abfluss am 5. Oktober zeigt jedoch, dass die Nachfrage nicht nur in eine Richtung geht. Die Abflüsse aus Ethereum-ETFs in beiden Zeiträumen deuten auf eine schwächere Positionierung bei ETH hin, während die Flüsse bei Solana und Zcash weiterhin gering oder negativ sind. Diese Divergenz könnte zu einer Umschichtung in BTC und zu höherer Volatilität bei Altcoins führen, anstatt eine breit angelegte Krypto-Rally auszulösen. Langfristig würden anhaltende Zuflüsse in Bitcoin-ETFs die Marktführerschaft von BTC stärken. Eine Erholung der Ethereum-ETF-Flüsse wäre jedoch erforderlich, um eine Verbesserung der Risikobereitschaft im breiteren Markt zu bestätigen. Historische Umkehrungen der ETF-Flüsse können ebenfalls kurzfristige Preisschwankungen auslösen. Daher sollten Händler die täglichen Flussdaten, die BTC-Dominanz und die Reaktion von ETH auf die erneute institutionelle Nachfrage beobachten.