Zuflüsse in Bitcoin- und Ethereum-ETFs übersteigen 1 Milliarde US-Dollar, BlackRock führt die Erholung an

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Die Nachfrage nach US-Spot-Bitcoin-ETFs und Spot-Ethereum-ETFs hat wieder stark angezogen und diese Woche mehr als 1 Mrd. USD an frischem Kapital eingesammelt—die beste Zuflussserie seit April. In der Woche bis zum 7. August erreichten die Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs 853,54 Mio. USD, mit Zuflüssen in jeder Sitzung. BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) führte mit rund 693 Mio. USD (über vier Fünftel der gesamten Bitcoin-ETF-Zuflüsse), während kleinere Emittenten weniger beisteuerten. Die zuvor schwächere ETF-Nachfrage drehte sich auch im Fünf-Tage-Fenster wieder um, obwohl der Bitcoin-Preis unter 65.000 USD seitwärts in einer Spanne blieb. Ethereum-orientierte ETFs legten 244,94 Mio. USD hinzu—die stärkste Woche seit April—und verlängerten die wöchentlichen Zuflüsse auf fünf aufeinanderfolgende Zeiträume. Nach einem Nettoabfluss von 11,42 Mio. USD am Montag wurden die Flows ab Dienstag wieder positiv (Di 53,75 Mio. USD, Mi 60,86 Mio. USD, Do 92,15 Mio. USD, Fr 49,60 Mio. USD). BlackRocks iShares Ethereum Trust (ETHA) nahm rund 203 Mio. USD auf (mehr als 80% der Ethereum-ETF-Zuflüsse). Zusammen absorbierten IBIT und ETHA rund 896 Mio. USD—über vier Fünftel der nahezu 1,1 Mrd. USD an gesamten Zuflüssen in den Kategorien Bitcoin-ETF und Ethereum-ETF. Das Timing folgt auf eine Coldcard-Sicherheitsmeldung für Hardware-Wallets (TRM Labs schätzte, dass seit dem 30. Juli 1.816 BTC abgezogen wurden), doch der Bericht stellt klar, dass es keine direkten Hinweise gibt, die diesen Vorfall mit den ETF-Zuflüssen dieser Woche verknüpfen. Für Trader ist das eine Geschichte vom regulierten Zufluss-Revival: Sie kann die Risikobereitschaft kurzfristig stützen und das Sentiment verbessern—insbesondere für ein Spot-Exposure auf BTC/ETH über ETFs. Es ist unwahrscheinlich, dass dies sofort als Signal für eine Behebung von Custody-Sicherheitsproblemen eingepreist wird, aber die Rückkehr der Zuflüsse selbst ist ein greifbarer Katalysator.
Bullish
Die Erholung bei den Zuflüssen in Bitcoin-ETFs (inklusive IBIT, das den Großteil übernimmt) sowie die parallele Verbesserung bei den Zuflügen in Ethereum-ETFs deuten auf eine anhaltende institutionelle Nachfrage nach reguliertem Spot-Exposure hin. Speziell für BTC und ETH entsteht dadurch ein stützendes Kaufinteresse für die Erwartungen an die Spot-Nachfrage, was Verkaufsdruck dämpfen und die kurzfristige Stimmung verbessern kann – zumal die Zuflüsse über alle Sitzungen hinweg konstant waren. Kurzfristig können stabile ETF-Zuflüsse die Kursentwicklung stabilisieren, selbst wenn die Spot-Preise seitwärts bzw. in einer Spanne zu liegen scheinen. Langfristig würden fortgesetzte positive wöchentliche Zuflüsse die „strukturelle Nachfrage“-Erzählung sowohl für Bitcoin-ETF- als auch für Ethereum-ETF-Produkte weiter untermauern und potenziell zusätzliche Allokatoren anziehen. Die Schlagzeile zum Thema Verwahrung/Sicherheit (Coldcard) ist ein Sentiment-Wildcard, doch der Artikel weist darauf hin, dass es keine direkte Verbindung zu den ETF-Zuflüssen dieser Woche gibt. Das reduziert das Risiko eines direkten negativen Feedback-Loops aus dem Vorfall, sodass der Nettoeffekt auf die Handels-Bias für BTC/ETH eher nach oben zeigt.