Opțiuni Bitcoin și Ethereum în valoare de 11,7 miliarde de dolari expiră vineri
Vineri, la ora 16:00, ora Beijingului, expiră pe Deribit opțiuni pe Bitcoin și Ethereum cu o valoare noțională combinată de aproape 11,7 miliarde de dolari. Expirarea opțiunilor pe Bitcoin acoperă 135.000 BTC, în valoare de aproximativ 10,92 miliarde de dolari, cu un preț de „durere maximă” de 78.000 de dolari și un raport put/call de 0,53. Expiră și opțiuni pe Ethereum în valoare de 776 de milioane de dolari, cu un preț de „durere maximă” de 2.500 de dolari și un raport put/call de 0,77. Volumul mare de opțiuni Bitcoin și Ethereum ajunse la scadență ar putea amplifica fluctuațiile prețurilor pe termen scurt, pe măsură ce traderii își ajustează sau își închid pozițiile. Nivelurile de „durere maximă” sunt puncte de referință, nu prognoze de preț fiabile.
Neutral
Expirarea unor opțiuni pe Bitcoin și Ethereum în valoare de aproape 11,7 miliarde de dolari este un eveniment notabil pe piața instrumentelor derivate, însă cifrele, luate separat, nu indică o direcție clară, ascendentă sau descendentă. Raporturile put/call sunt sub 1 pentru ambele active, ceea ce arată că, în cazul contractelor raportate, interesul deschis pentru opțiunile call este mai mare decât cel pentru opțiunile put. Totuși, acest lucru nu stabilește poziționarea generală a traderilor și nici nu prezice direcția prețurilor spot. Nivelurile de „durere maximă” de 78.000 de dolari pentru Bitcoin și 2.500 de dolari pentru Ethereum sunt urmărite frecvent de traderi, dar nu reprezintă ținte de preț de încredere.
Pe termen scurt, expirarea poate duce la ajustări ale pozițiilor, fluxuri de acoperire a riscului sau volatilitate în jurul momentului de decontare, mai ales dacă prețurile sunt aproape de niveluri de exercitare intens tranzacționate. Expirările de opțiuni de dimensiuni similare au generat adesea volatilitate temporară, în timp ce direcția ulterioară a pieței a depins mai mult de cererea spot, de sentimentul general față de risc și de alți factori catalizatori. După decontarea contractelor, presiunea asociată expirării se poate diminua.
Pe termen lung, este puțin probabil ca acest eveniment să schimbe, prin el însuși, perspectivele fundamentale pentru BTC sau ETH. După decontare, traderii pot urmări volumul spot, ratele de finanțare, interesul deschis și evoluția prețurilor pentru a evalua dacă expirarea a modificat poziționarea pieței. Per ansamblu, evenimentul merită atenție din perspectiva gestionării riscului pe termen scurt, dar nu oferă de unul singur un semnal direcțional.