В пятницу истекает срок действия опционов на биткоин и эфириум на сумму 11,7 млрд долларов
В эту пятницу в 16:00 по пекинскому времени на Deribit истекают опционы на биткоин и эфириум с совокупным номиналом почти 11,7 млрд долларов. Срок действия опционов на биткоин истекает для 135 000 BTC стоимостью около 10,92 млрд долларов; уровень максимальной боли составляет 78 000 долларов, а соотношение путов к коллам — 0,53. Также истекают опционы на эфириум стоимостью 776 млн долларов; уровень максимальной боли — 2 500 долларов, а соотношение путов к коллам — 0,77. Крупный срок экспирации опционов на биткоин и эфириум может усилить краткосрочные колебания цен, поскольку трейдеры будут корректировать или закрывать позиции. Уровни максимальной боли — это ориентиры, а не надёжные прогнозы цен.
Neutral
Экспирация опционов на Bitcoin и Ethereum на сумму почти 11,7 млрд долларов — заметное событие на рынке деривативов, однако сами по себе эти цифры не указывают на однозначно бычье или медвежье направление. Соотношения put/call ниже 1 для обоих активов, что говорит о большем открытом интересе по колл-опционам, чем по пут-опционам, в указанных контрактах. Но это не позволяет определить совокупное позиционирование трейдеров или предсказать направление спотовых цен. Уровни максимальной боли в 78 000 долларов для Bitcoin и 2 500 долларов для Ethereum часто отслеживаются трейдерами, но не являются надёжными ценовыми ориентирами.
В краткосрочной перспективе экспирация может привести к корректировке позиций, потокам хеджирования или волатильности вблизи момента расчёта, особенно если цены находятся рядом с активно торгуемыми страйками. Аналогичные крупные экспирации опционов нередко вызывали временную волатильность, тогда как дальнейшее направление рынка в большей степени зависело от спроса на спотовом рынке, общего отношения к риску и других катализаторов. После расчёта по контрактам давление, связанное с экспирацией, может ослабнуть.
В долгосрочной перспективе это событие само по себе вряд ли изменит фундаментальные перспективы BTC или ETH. После расчёта трейдеры могут следить за спотовым объёмом, ставками финансирования, открытым интересом и динамикой цен, чтобы оценить, повлияла ли экспирация на позиционирование рынка. В целом событие заслуживает внимания с точки зрения краткосрочного управления рисками, но само по себе не даёт сигнала о направлении рынка.