ออปชัน Bitcoin และ Ethereum มูลค่า 11.7 พันล้านดอลลาร์จะหมดอายุในวันศุกร์
ในวันศุกร์นี้ เวลา 16:00 น. ตามเวลาปักกิ่ง ออปชัน Bitcoin และ Ethereum ที่มีมูลค่าตามสัญญารวมเกือบ 11,700 ล้านดอลลาร์จะหมดอายุบน Deribit ออปชัน Bitcoin ที่หมดอายุครอบคลุม 135,000 BTC มูลค่าประมาณ 10,920 ล้านดอลลาร์ โดยมีราคา Max Pain อยู่ที่ 78,000 ดอลลาร์ และมีอัตราส่วน put/call ที่ 0.53 นอกจากนี้ ออปชัน Ethereum มูลค่า 776 ล้านดอลลาร์ก็จะหมดอายุเช่นกัน โดยมีราคา Max Pain อยู่ที่ 2,500 ดอลลาร์ และมีอัตราส่วน put/call ที่ 0.77 การหมดอายุของออปชัน Bitcoin และ Ethereum จำนวนมากอาจทำให้ราคาแกว่งตัวมากขึ้นในระยะสั้น ขณะที่เทรดเดอร์ปรับหรือปิดสถานะ ระดับ Max Pain เป็นเพียงจุดอ้างอิง ไม่ใช่การคาดการณ์ราคาที่เชื่อถือได้
Neutral
การหมดอายุของออปชัน Bitcoin และ Ethereum มูลค่าเกือบ 11,700 ล้านดอลลาร์ เป็นเหตุการณ์สำคัญในตลาดอนุพันธ์ แต่ตัวเลขเพียงอย่างเดียวไม่ได้บ่งชี้ทิศทางขาขึ้นหรือขาลงอย่างชัดเจน อัตราส่วน put/call ของสินทรัพย์ทั้งสองต่ำกว่า 1 แสดงว่าดอกเบี้ยคงค้างของสัญญา call ในสัญญาที่รายงานมีมากกว่า put แต่ไม่ได้บอกว่าภาพรวมแล้วนักเทรดวางสถานะไว้อย่างไร หรือทำนายทิศทางราคาในตลาดสปอตได้ ระดับราคาที่ทำให้ผู้ถือออปชันขาดทุนมากที่สุด ซึ่งอยู่ที่ 78,000 ดอลลาร์สำหรับ Bitcoin และ 2,500 ดอลลาร์สำหรับ Ethereum เป็นระดับที่นักเทรดติดตามกันทั่วไป แต่ไม่ใช่เป้าหมายราคาที่เชื่อถือได้
ในระยะสั้น การหมดอายุอาจทำให้เกิดการปรับสถานะ กระแสการป้องกันความเสี่ยง หรือความผันผวนในช่วงเวลาใกล้การชำระราคา โดยเฉพาะหากราคาอยู่ใกล้ระดับราคาใช้สิทธิที่มีการซื้อขายหนาแน่น การหมดอายุของออปชันขนาดใหญ่ในลักษณะคล้ายกันมักทำให้เกิดความผันผวนชั่วคราว ขณะที่ทิศทางตลาดหลังจากนั้นขึ้นอยู่กับอุปสงค์ในตลาดสปอต บรรยากาศโดยรวมต่อความเสี่ยง และปัจจัยกระตุ้นอื่น ๆ มากกว่า เมื่อชำระสัญญาแล้ว แรงกดดันที่เกี่ยวข้องกับการหมดอายุอาจลดลง
ในระยะยาว เหตุการณ์นี้เพียงอย่างเดียวไม่น่าจะเปลี่ยนมุมมองพื้นฐานต่อ BTC หรือ ETH หลังการชำระราคา นักเทรดอาจติดตามปริมาณซื้อขายในตลาดสปอต อัตรา funding ดอกเบี้ยคงค้าง และความเคลื่อนไหวของราคา เพื่อประเมินว่าการหมดอายุส่งผลให้สถานะในตลาดเปลี่ยนไปหรือไม่ โดยรวมแล้ว เหตุการณ์นี้ควรได้รับความสนใจในแง่การบริหารความเสี่ยงระยะสั้น แต่ไม่ได้ให้สัญญาณบอกทิศทางตลาดโดยลำพัง