Bitcoin spada poniżej 80 000 dolarów przed decyzją Fed
Podczas azjatyckiego handlu 26 października Bitcoin na krótko spadł poniżej 80 000 dolarów, gdy regionalne giełdy słabły, a inwestorzy ograniczali ryzyko przed posiedzeniem Rezerwy Federalnej zaplanowanym na 27–28 października. Później kurs odbił do około 80 440 dolarów, ale nadal pozostawał mniej więcej 4% poniżej poziomu z początku 22 października.
Do spadku doszło, gdy południowokoreański Kospi stracił 1,5%, a japoński Nikkei 225 spadł o 0,8%, w związku z obawami o wyceny spółek z branży AI i rosnące ceny ropy. Dane CME FedWatch wskazywały na 90,6% prawdopodobieństwa, że Fed utrzyma stopy procentowe na poziomie 3,75–4%, wobec 9,4% szans na podwyżkę o ćwierć punktu procentowego. Bitcoin może nadal reagować na decyzję Fed i obawy dotyczące inflacji.
Przedział 80 000–81 500 dolarów jest istotny, ponieważ Glassnode szacuje, że odpowiada on kosztowi nabycia aktywów przez amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina i skarbce korporacyjne; w tym miesiącu poziom ten stanowił wsparcie. Skupienie pozycji z dźwignią w okolicach 85 000 i 87 000 dolarów może jednak zwiększyć zmienność. Dane o PKB i inflacji PCE w USA zostaną opublikowane 29 października, a dzień później wygasną opcje na Bitcoina o wartości około 11 mld dolarów.
Bearish
Bezpośredni sygnał dla Bitcoina jest lekko niedźwiedzi: jego cena na krótko spadła poniżej 80 000 dolarów w obliczu słabości azjatyckich giełd i szerszego ograniczenia podejmowania ryzyka przed ważną decyzją banku centralnego. Wyższe ceny ropy i obawy, że mogą podnieść oczekiwania inflacyjne, stanowią dodatkowy potencjalny czynnik niekorzystny. Jeśli inwestorzy uznają decyzję Fed lub jego komunikaty za bardziej jastrzębie, niż oczekiwano, Bitcoin może ponownie znaleźć się pod presją sprzedaży, zwłaszcza jeśli nie utrzyma się strefa kosztu nabycia w przedziale 80 000–81 500 dolarów.
Są też czynniki, które mogą ograniczyć spadki. Rynki przypisują obecnie prawdopodobieństwo 90,6% utrzymaniu stóp procentowych bez zmian, a Bitcoin po krótkim spadku powrócił powyżej 80 000 dolarów. W tym miesiącu strefa kosztu nabycia ETF-ów i firmowych rezerw skarbowych pełniła funkcję wsparcia. Utrzymanie się ceny powyżej tego obszaru może zachęcić do kupowania podczas spadków, a pozycje lewarowane w pobliżu 85 000 i 87 000 dolarów mogą pchnąć ceny w górę, jeśli rynek odbije. Z drugiej strony likwidacje mogą przyspieszyć ruchy w obu kierunkach.
Podobne epizody awersji do ryzyka przed posiedzeniami Fed często prowadziły do gwałtownych, lecz krótkotrwałych wahań, a ostateczny kierunek zależał od przekazu dotyczącego polityki pieniężnej i późniejszych danych gospodarczych, a nie od samej decyzji. W krótkim terminie inwestorzy mogą spodziewać się podwyższonej zmienności w związku z ogłoszeniem Fed, publikacją danych o PKB i PCE 29 października oraz wygaśnięciem 30 października opcji na Bitcoina o wartości około 11 miliardów dolarów. W dłuższej perspektywie artykuł nie dowodzi, że fundamentalny trend Bitcoina uległ zmianie; wpływ będzie zależał od inflacji, oczekiwań dotyczących stóp procentowych, przepływów w ETF-ach i utrzymania kluczowych poziomów wsparcia. Określenie „niedźwiedzi” odzwierciedla zatem ryzyko krótkoterminowe, a nie pewność długotrwałego spadku.