Bitcoin cai abaixo de US$ 80.000 antes da decisão do Fed
O Bitcoin caiu brevemente abaixo de US$ 80.000 durante as negociações asiáticas de 26 de outubro, enquanto as bolsas da região enfraqueciam e os traders reduziam a exposição ao risco antes da reunião do Federal Reserve, marcada para 27 e 28 de outubro. Depois, recuperou-se para cerca de US$ 80.440, mas ainda estava aproximadamente 4% abaixo do nível registrado no início de 22 de outubro.
A queda ocorreu enquanto o Kospi da Coreia do Sul recuava 1,5% e o Nikkei 225 do Japão perdia 0,8%, em meio a preocupações com as avaliações de empresas de IA e a alta dos preços do petróleo. Os dados do CME FedWatch apontavam 90,6% de probabilidade de o Fed manter os juros entre 3,75% e 4%, ante 9,4% de chance de um aumento de 0,25 ponto percentual. O Bitcoin pode continuar sensível à decisão do Fed e às preocupações com a inflação.
A faixa de US$ 80.000 a US$ 81.500 é importante porque a Glassnode a estima como o custo de aquisição dos ETFs spot de Bitcoin dos EUA e dos tesouros corporativos; esse nível serviu de suporte neste mês. No entanto, posições alavancadas concentradas perto de US$ 85.000 e US$ 87.000 podem ampliar a volatilidade. Os dados dos EUA sobre o PIB e a inflação PCE serão divulgados em 29 de outubro, seguidos pelo vencimento de cerca de US$ 11 bilhões em opções de Bitcoin em 30 de outubro.
Bearish
O sinal imediato é levemente baixista para o Bitcoin: o preço chegou a cair brevemente abaixo de US$ 80.000 em meio à fraqueza das bolsas asiáticas e a uma redução mais ampla da disposição para correr riscos antes de uma importante decisão de um banco central. A alta dos preços do petróleo e a preocupação de que isso possa elevar as expectativas de inflação acrescentam outro possível fator negativo. Se os traders interpretarem a decisão ou as orientações do Fed como mais duras do que o esperado, o Bitcoin poderá voltar a sofrer pressão de venda, sobretudo se a faixa de custo médio entre US$ 80.000 e US$ 81.500 não se mantiver.
Também há fatores que podem limitar as perdas. Atualmente, os mercados atribuem uma probabilidade de 90,6% à manutenção dos juros, e o Bitcoin voltou a ficar acima de US$ 80.000 depois da breve queda. Neste mês, a faixa de custo médio dos ETFs e dos tesouros corporativos atuou como suporte. Uma permanência sustentada acima dessa região pode incentivar compras nas quedas, enquanto posições alavancadas próximas de US$ 85.000 e US$ 87.000 podem impulsionar os preços se o mercado se recuperar. Por outro lado, liquidações podem acelerar os movimentos em qualquer direção.
Episódios semelhantes de aversão ao risco antes de decisões do Fed frequentemente provocaram oscilações bruscas, mas passageiras; a direção final dependeu da mensagem de política monetária e dos dados econômicos divulgados em seguida, e não apenas da decisão. No curto prazo, os traders podem enfrentar volatilidade elevada em torno do anúncio do Fed, das divulgações do PIB e do PCE em 29 de outubro e do vencimento de opções de Bitcoin no valor aproximado de US$ 11 bilhões em 30 de outubro. No longo prazo, este artigo não demonstra que houve uma mudança na tendência fundamental do Bitcoin; o impacto dependerá da inflação, das expectativas para os juros, dos fluxos dos ETFs e da manutenção dos principais níveis de suporte. Portanto, a classificação baixista reflete um risco de curto prazo, não a certeza de uma queda prolongada.