ETFからの資金流出とFRBリスクが重しとなり、ビットコインが8万ドルを下回る
ビットコインは一時約79,330ドルまで下落した後、約80,240ドルまで回復しました。週間では約2.5％安で、過去最高値を約36％下回る水準にとどまりました。テクノロジー株の売りと、米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定や米中間選挙を控えた不透明感が、リスク資産の重しとなりました。
米国の現物ビットコインETFは、木曜日に6億3,550万ドルの純流出を記録し、金曜日にも1億3,790万ドルが流出しました。週後半に資金流出があったものの、週間では約3億100万ドルの純流入となりました。一方、10月の累計では約3億1,400万ドルの純流出となっています。
アナリストは、テクノロジー株の下落圧力、米国債利回りの高止まり、インフレ懸念、レバレッジをかけたポジションの解消を要因に挙げました。8万ドルを重要な心理的節目、より強い強気見通しには8万2,000ドルを重要な水準とし、さらに下落した場合には7万5,000ドルがサポートとなる可能性があると指摘しました。トレーダーは、ビットコインの短期的な方向を見極める手掛かりとして、FRBの決定や大手テクノロジー企業の決算を注視しています。
Bearish
短期的なシグナルは弱気です。テクノロジー株が軟調となるなか、ビットコインは心理的に重要な8万ドルを下回り、ETF投資家は2日間で7億7,300万ドル超を引き出し、トレーダーはレバレッジをかけたエクスポージャーを縮小しました。この動きは暗号資産固有のショックというより、広範なリスク回避を反映していますが、流動性が薄い局面では売りをさらに増幅させる可能性があります。米連邦準備制度理事会（FRB）がよりタカ派的な決定を下せば、ドルや米国債利回りを下支えし、ビットコインやその他の投機的資産への圧力が強まるおそれがあります。トレーダーは、ビットコインが8万ドルを回復し、その後8万2,000ドル近辺を維持できるかどうかに注目するでしょう。維持できなければ、7万5,000ドルのサポート水準がより意識される可能性があります。同様のマクロ要因主導の売りでは、急激で変動の大きい値動きが生じることが多く、ETFの資金フローやデリバティブの清算が価格変動を増幅します。見通しが一様に悪いわけではありません。その週もETFには約3億100万ドルの資金が流入しており、FRBの姿勢がそれほどタカ派的でない場合や、機関投資家の需要が強まる場合には、回復の助けとなる可能性があります。長期的には、この記事はビットコインのファンダメンタルズに変化があったとは示していません。しかし、資金流出が続き、マクロ経済の不確実性が長引けば、回復が遅れ、ボラティリティの高い状態が続く可能性があります。