流動性シグナルが食い違う中、ビットコインが82,000ドルを下回る
2026年10月22日、ビットコインは82,000ドルを下回り、水曜日に約83,000ドルから85,000ドル近くまで回復した分の大半を失いました。BTCは約81,700ドルで取引され、UTCの1日で約2.7%下落。86,000ドルのレジスタンスを試す前に、売り手が再び優勢となりました。
99Bitcoinsの報告によると、米国の金融政策とドルの流動性は、2026年のビットコイン価格の方向性を左右する主な要因です。6つの指標からなるダッシュボードは、明暗の分かれる状況を示しています。8月の米国のM2マネーサプライは23兆3,430億ドルに増加し、シカゴ連銀金融環境指数は引き続き緩和的な領域にありました。一方、米10年国債の実質利回りは2.80%となり、銀行準備金は約75億ドル減少して3兆220億ドルに、財務省一般勘定（TGA）の平均残高は8,834億ドルとなりました。これらの要因は、流動性やリスク選好を抑える可能性があります。
10月28日の米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ・利下げ判断を前に、インフレも注目されています。9月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比3.7%上昇し、8月の3.4%から伸びが加速しました。トレーダーは、FRBの見通しや今後発表される流動性データが回復を後押しできるかを見極めようとしています。
ビットコインにとって、短期的に重要なサポートは80,000ドルです。83,000ドルを上回る水準を維持し、その後84,800～87,000ドルのレジスタンスを突破できれば、見通しは改善するでしょう。80,000ドルを明確に下回れば、BTCは75,000ドルに向けて下落する可能性があります。
Bearish
短期的なシグナルは、ビットコインにとって弱気に傾いています。水曜日の反発を維持できず、BTCは82,000ドルを下回りました。これにより、80,000ドルのサポートが脅かされています。実質利回りの上昇は、利回りを生まない資産を保有する機会費用を高めます。また、銀行準備金の減少と米財務省の多額の現金残高は、市場から流動性を吸収する可能性があります。9月のインフレ率が予想を上回ったことも、米連邦準備制度理事会（FRB）がタカ派的な見通しを示すリスクに対するトレーダーの警戒を強めています。
これは、インフレの上振れサプライズや金融引き締めの予想が、ビットコインなどのリスク資産を圧迫した過去の局面に似ています。金利見通しは価格の急変を引き起こす可能性があり、流動性が引き締まれば、上昇相場を持続させることも難しくなります。ただし、記事のダッシュボードは全面的に弱気というわけではありません。M2の増加と、依然として緩和的な金融環境は長期的な支えとなりますが、広範なマネーサプライの拡大が必ずしも暗号資産の購入に直結するわけではありません。
短期的には、トレーダーは10月28日のFRBの決定、流動性関連の発表、そして80,000ドル付近でのビットコインの反応に注目する可能性があります。この水準を下回れば、ストップロスによる売りが発生し、75,000ドルに向けて下落するリスクが高まるおそれがあります。83,000ドルを回復し、さらに84,800～87,000ドルのレジスタンス帯を上抜ければ、センチメントは改善するでしょう。長期的には、流動性の持続的な拡大と実質利回りの低下がビットコインを支える可能性がありますが、現時点のデータは持続的な金融緩和サイクルをまだ裏付けていません。そのため、ボラティリティは今後もマクロ経済指標の発表やFRBの発信に左右されやすいと考えられます。