Bitcoin spada, gdy jastrzębia Rezerwa Federalna zwiększa prawdopodobieństwo podwyżek stóp
Bitcoin spadł poniżej 77 000 dolarów po tym, jak prezes Rezerwy Federalnej Kevin Warsh wygłosił jastrzębie przemówienie w Jackson Hole, przedłużając wcześniejszy spadek poniżej 80 000 dolarów. BTC niedawno wzrósł z poziomu poniżej 65 000 dolarów powyżej 81 000 dolarów, ale w ciągu kilku godzin stracił około 3 000 dolarów.
Warsh powiedział, że inflacja w USA pozostaje zbyt wysoka, aby Rezerwa Federalna mogła ogłosić zwycięstwo. Preferowany przez Fed wskaźnik inflacji PCE wyniósł 3,7% rok do roku, a jego annualizowane tempo za sześć miesięcy 4,1%; obie wartości przekraczają cel Fedu wynoszący 2%. Wskazał także na silne inwestycje przedsiębiorstw, 20-procentowy wzrost indeksu S&P 500, bezrobocie bliskie 4% oraz względnie łatwe warunki kredytowe.
Według wycen rynkowych przytoczonych przez Reuters prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło z około 35% do niemal 60%. Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i dolar umocniły się, wywierając presję na Bitcoina, akcje, metale szlachetne i altcoiny. Ruch ten wywołał również likwidacje pozycji kryptowalutowych o wartości około 488 mln dolarów, głównie lewarowanych pozycji długich.
Bitcoin pozostaje bardzo wrażliwy na politykę Fedu, stopy procentowe, rentowności obligacji i siłę dolara. Utrzymujące się oczekiwania podwyżek stóp mogą ograniczyć odbudowę BTC i zwiększyć zmienność. Łagodniejsza inflacja, niższe rentowności lub trwały wzrost powyżej 80 000 dolarów mogłyby poprawić apetyt na ryzyko. Traderzy powinni monitorować dane o inflacji w USA oraz dalsze wytyczne Fedu.
Bearish
Bezpośredni wpływ na Bitcoina jest niedźwiedzi. Komentarze Warsha zwiększyły oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych we wrześniu, podnosząc rentowności obligacji skarbowych USA i kurs dolara amerykańskiego. Wyższe rentowności zwiększają koszt alternatywny utrzymywania aktywów nieprzynoszących dochodu, takich jak Bitcoin, i zazwyczaj zmniejszają popyt na lewarowane pozycje ryzykowne. Wynikająca z tego wyprzedaż zepchnęła BTC poniżej 77 000 dolarów i przyczyniła się do likwidacji pozycji kryptowalutowych o wartości około 488 milionów dolarów, nasilając krótkoterminową zmienność.
W krótkim terminie Bitcoin może pozostać pod presją, jeśli dane o inflacji utrzymają się na podwyższonym poziomie lub inni przedstawiciele Fed poprą bardziej restrykcyjne stanowisko w polityce pieniężnej. Trwałe przełamanie poniżej ostatniego poziomu wsparcia może wywołać kolejne likwidacje, podczas gdy powrót powyżej 80 000 dolarów byłby ważnym sygnałem, że kupujący odzyskują kontrolę.
Perspektywy długoterminowe są mniej jednoznaczne. Spadająca inflacja, niższe rentowności lub bardziej gołębi Fed mogłyby przywrócić płynność i apetyt na ryzyko. Jednak do czasu pojawienia się takich warunków restrykcyjna polityka pieniężna i silny dolar tworzą negatywne otoczenie dla BTC.