Bitcoin cai enquanto um Fed agressivo eleva as chances de novos aumentos dos juros
O Bitcoin caiu abaixo de US$ 77 mil depois que o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, fez um discurso hawkish em Jackson Hole, prolongando a queda anterior para abaixo de US$ 80 mil. O BTC havia subido recentemente de menos de US$ 65 mil para mais de US$ 81 mil, antes de perder cerca de US$ 3 mil em poucas horas.
Warsh afirmou que a inflação nos EUA continua alta demais para que o Federal Reserve declare vitória. O indicador de inflação PCE preferido pelo Fed ficou em 3,7% na comparação anual, enquanto sua taxa anualizada de seis meses foi de 4,1%; ambos os números estão acima da meta de 2% do Fed. Ele também destacou os fortes investimentos empresariais, a alta de 20% do S&P 500, o desemprego próximo de 4% e as condições de crédito relativamente favoráveis.
Os preços de mercado citados pela Reuters mostraram que a probabilidade de uma alta dos juros em setembro subiu de aproximadamente 35% para quase 60%. Os rendimentos dos Treasuries e o dólar americano se fortaleceram, pressionando o Bitcoin, as ações, os metais preciosos e as altcoins. O movimento também desencadeou cerca de US$ 488 milhões em liquidações de criptomoedas, principalmente de posições compradas alavancadas.
O Bitcoin continua altamente sensível à política do Fed, às taxas de juros, aos rendimentos dos títulos e à força do dólar. Expectativas persistentes de alta dos juros podem limitar a recuperação do BTC e aumentar a volatilidade. Uma inflação mais branda, rendimentos menores ou uma alta sustentada acima de US$ 80 mil poderiam melhorar o apetite por risco. Os traders devem acompanhar os dados de inflação dos EUA e novas orientações do Fed.
Bearish
O impacto imediato sobre o Bitcoin é baixista. Os comentários de Warsh aumentaram as expectativas de uma alta dos juros em setembro, elevando os rendimentos dos Treasuries e o dólar americano. Rendimentos mais altos aumentam o custo de oportunidade de manter ativos que não geram rendimento, como o Bitcoin, e normalmente reduzem a demanda por posições alavancadas de risco. A liquidação resultante empurrou o BTC para abaixo de US$ 77.000 e contribuiu para cerca de US$ 488 milhões em liquidações de criptomoedas, intensificando a volatilidade no curto prazo.
No curto prazo, o Bitcoin pode continuar sob pressão se os dados de inflação permanecerem elevados ou se outros dirigentes do Fed apoiarem uma postura de política monetária mais rígida. Uma queda sustentada abaixo do suporte recente pode provocar novas liquidações, enquanto uma recuperação acima de US$ 80.000 seria um sinal importante de que os compradores estão retomando o controle.
As perspectivas de longo prazo são menos definitivas. Uma inflação em queda, rendimentos mais baixos ou um Fed mais dovish poderiam restaurar a liquidez e o apetite por risco. No entanto, até que essas condições surjam, uma política monetária restritiva e um dólar forte criam um cenário negativo para o BTC.